Opzione Trading In Oro In India

Come operare Gold Futures in India. The prezzo dell'oro dipende da una serie di fattori, il che rende molto difficile prevedere in modo simile alle azioni, l'oro è un asset class di per sé, infatti, in molti villaggi e piccole città di l'India, l'oro è preferito per i depositi bancari come un risparmio e gli investimenti instrument. Till un anno fa, per ottenere dalla volatilità dei prezzi, si dovrebbe accumulare e al commercio di oro fisico non più, ma con il funzionamento del mercato dei futures delle materie prime in pieno svolgimento , si ha la possibilità di non stoccaggio fisicamente l'oro di guadagnare dal suo prezzo ci movements. Let vedere come scambi di futures è meglio che la possibilità di accumulare oro in primo luogo, ci sono diversi costi associati al processo d'oro fisicamente stoccaggio I costi comprendono la costo dell'oro stesso, il costo del trasporto, il costo dello storage fisico, oneri finanziari e, ultimo, ma non meno importante, il futuro element. While la sicurezza possa essere alcuni vantaggi, vi è anche un pericolo di perdere grandi come i rischi sono anche ingrandita e quindi, si deve procedere con cautela in questo area. In questo contesto, se il costo di andare d'oro è Rs 6000 per 10 grammi, con un investimento di Rs 6 lakh, si può acquistare 1 kg di oro Ora, supponiamo che, tre mesi da qui , quando il prezzo va dell'oro è Rs 6.500 per ogni 10 grammi, la persona decide di vendere l'oro l'utile lordo realizzato dalla persona è Rs 500 per ogni 10 grammi e, di conseguenza, per 1 kg, si erge a Rs 50.000 per arrivare a l'utile netto, si sarebbe dovuto dedurre il costo di finanziamento del costo dello storage in una banca e di transazione spese, comprese taxes. Now vendite, let s vedere cosa stesse Rs 6 lakh possono ottenere in un mercato dei futures, assumendo la stessa sequenza dei prezzi in borse indiane, attualmente, i contratti a termine fino a quattro mesi sono disponibili Sia s supporre che i futures dell'oro a tre mesi sono scambiate a un po 'sopra il prezzo spot, con il mercato in attesa prezzi dell'oro di rimanere stabile nei prossimi tre mesi Lasciate che questo periodo di prezzo Rs 6050.Since un future contratto è un obbligo di acquistare o vendere una determinata quantità di merce, non si devono pagare per l'intero valore dei futures delle materie prime acquisto obbliga uno a prendere in consegna la merce sottostante in un momento particolare per il futuro Questo è noto anche come prendere un lungo commercio position. To in futures sull'oro, si deve andare in una casa di brokeraggio e di aprire un conto di trading un conto di trading comporta mantenere un deposito iniziale di Rs 50.000 a Rs 1 lakh una parte del denaro rappresenta il denaro del margine, che è richiesta dalla borsa quando si entra trading. For una quantità elevata, tuttavia, l'importo del deposito è di solito previsto nella casa di brokeraggio l'intero investimento viene generalmente trattata come denaro margine di futures su materie prime, di solito c'è una dimensione lotto o il volume minimo della merce di cui uno deve comprare un future contract. Let s assumere, per il nostro caso, il lotto minimo è di 1 kg lotto dimensioni sono di solito 100g o 1 kg Così , se il tasso a termine in corso è Rs 6.050 per 10 grammi, il valore minimo di un contratto è Rs 6,05,000 la bellezza di un contratto future è che al loro commercio, si deve investire soltanto i soldi margine Se si assume una TV 5 tasso di margine per il contratto di tassi di margine variano da 5-10, il denaro margine di un singolo lotto è Rs 30.250 a questo si aggiunge un importo di intermediazione, che di solito è 1 a 25 e alcuni oneri di start-up l'applicazione di questi tassi, che sono prevalente nel mercato attualmente, un singolo lotto di contratti futures dell'oro dovrebbe venire a circa Rs 32,000.Thus, con Rs 6 lakh, si possono comprare 19 lotti di futures sull'oro si può tuttavia, si aspettano richieste di margini da case di brokeraggio se il denaro margine cade a corto di soldi margine richiesto per la negoziazione in cambio, determinato alla fine della seduta di negoziazione ogni day. Now, supponiamo che al termine di 3 mesi, il prezzo spot dell'oro raggiunge effettivamente Rs 6.500 per 10 grams. The novità il mercato dei futures è che fino a quando non vi è sufficiente liquidità nei mercati, i future prezzo sempre converge al prezzo di sotto sdraiato tale è la leva dei futures, che con lo stesso investimento di Rs 6 lakh, uno è in realtà al comando 19 un sacco di futures sull'oro o di fatto, 19 kg di gold. Thus, al termine di tre mesi, assumendo il suddetto corso degli eventi, su un investimento di Rs 6 lakh, si può realizzare un profitto lordo che è quasi 17 volte il guadagno ricavato dalla stoccaggio fisicamente gold. At stesso tempo, il rischio di ribasso è moltiplicato anche per evitare i fastidi di consegna, si deve compensare il contratto future poco prima della data di scadenza viene raggiunta consegna comporterebbe la certificazione oro e l'accreditamento da un Exchange - nominato saggiatore e aumento dei costi di transazione, in generale, come le varie imposte entrano in reckoning. The sopra esempio di un caso di prendere una visione rialzista sul prezzo dell'oro e, di conseguenza, hanno beneficiato dell'aumento dei prezzi con l'acquisto dei futures si può guadagnare da un mercato a termine anche da avere una visione ribassista sul prezzo dell'oro Questo aspetto del guadagno è assente nel mercato fisico dell'oro Se si crede che il prezzo spot dell'oro sta per cadere in un prossimo futuro, tutto quello che deve fare è quello di vendere oro futures. While tutto questo sembra abbastanza roseo, ci sono alcune cose da tenere a mente in primo luogo, qualsiasi transazione nel mercato dei futures è possibile solo se una controparte per l'acquisto o l'ordine che viene inserito vende, esiste per insolitamente grande gli investimenti, lo scambio può avere difficoltà a trovare una controparte e quindi potrebbe richiedere un certo tempo per abbinarlo Inoltre, con contratti a termine, ci può essere un problema in uscita da una posizione con l'acquisto o la vendita quando si vorrebbe. Come al commercio dei futures oro in Guida India. Beginners a Options. What è un'opzione un'opzione è un contratto che dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività sottostante un indice azionario o ad un prezzo specifico o prima di una certa opzione date. An è un derivato che sia, il suo valore è derivato da qualcos'altro Nel caso di una stock option, il suo valore si basa sul sottostante magazzino patrimonio netto nel caso di un'opzione di indice, il suo valore si basa su l'opzione di indice sottostante equity. An è una sicurezza, proprio come un'azione o un'obbligazione, e costituisce un contratto vincolante con i termini e le properties. Options rigorosamente definite vs Stocks somiglianze opzioni elencate sono titoli, proprio come le scorte Opzioni commercio come le azioni, con gli acquirenti fare offerte e venditori rendendo offre opzioni sono attivamente negoziate in un mercato quotato, proprio come le scorte possono essere acquistati e venduti come qualsiasi altro security. Differences opzioni sono derivati, a differenza di scorte esempio, opzioni derivano il loro valore da qualcosa d'altro, le opzioni di sicurezza sottostanti hanno date di scadenza, mentre le scorte non si non c'è un numero fisso di opzioni, in quanto vi sono con quote azionarie Stockowners disponibili una quota della società, con opzioni di voto e di godimento dei diritti trasmettono tali opzioni rights. Call e put Alcune persone rimangono perplessi dalle opzioni la verità è che la maggior parte delle persone sono state usando le opzioni per un po 'di tempo, perché l'opzione-nalità è incorporato in tutto, dai mutui per l'assicurazione auto Nel mondo opzioni elencate, tuttavia, la loro esistenza è molto di più clear. To cominciano, ci sono solo due tipi di opzioni opzioni call e put opzione Options. A call è la possibilità di acquistare un titolo a un prezzo specifico o prima di una certa data In questo modo, le opzioni di chiamata sono come la sicurezza deposits. If, per esempio, si voleva di affittare una certa proprietà, e ha lasciato un deposito di sicurezza per esso, il denaro sarebbe stato utilizzato per assicurare che si potrebbe, infatti, noleggio che la proprietà al prezzo pattuito quando si returned. If mai restituito, si dovrebbe rinunciare alla tua deposito di sicurezza, ma si dovrebbe avere altre opzioni responsabilità di chiamata di solito aumentano di valore come il valore dello strumento sottostante increases. When si acquista un'opzione di chiamata, il prezzo da pagare per questo, chiamato il premio di opzione, protegge il vostro diritto di comprare quel determinato titolo ad un determinato prezzo, ha proclamato lo sciopero price. If si decide di non utilizzare l'opzione per acquistare le azioni, e non si è obbligato a, il vostro unico costo è le opzioni premium. Put opzioni sono opzioni per vendere un titolo a un prezzo specifico o prima di una certa data in questo modo, opzioni put sono come assicurazione policies. If si acquista una nuova auto, e poi acquistare l'assicurazione auto sulla vettura, si paga un premio e sono, quindi, protetto se l'attività è danneggiato in un incidente in questo caso, è possibile utilizzare la vostra politica di riconquistare il valore assicurato della vettura in questo modo, i guadagni di opzione put di valore come il valore dello strumento sottostante decreases. If tutto va bene e l'assicurazione non è necessario, la compagnia di assicurazione mantiene il premio in cambio di assumere il risk. With un'opzione put, è possibile assicurare uno stock fissando un price. If vendita succede qualcosa che fa sì che il prezzo delle azioni a cadere, e in tal modo, i danni il vostro bene, è possibile esercitare l'opzione e vendere al suo prezzo assicurato level. If il prezzo del tuo magazzino aumenta, e non ci sono danni, quindi non è necessario utilizzare l'assicurazione, e, ancora una volta, il vostro unico costo è il premium. This è la funzione primaria di opzioni elencate, per consentire agli investitori modi per gestire risk. Types di decadenza ci sono due diversi tipi di opzioni rispetto al scadenza C'è una opzione di stile europeo e un'opzione stile americano l'opzione di stile europeo non può essere esercitata fino a che il data di scadenza una volta che un investitore ha acquistato l'opzione, si deve constatare fino alla scadenza un'opzione in stile americano può essere esercitato in qualsiasi momento dopo l'acquisto Oggi, la maggior parte delle stock option che sono negoziati sono opzioni in stile americano e molte opzioni su indici sono in stile americano Tuttavia , ci sono molte opzioni su indici, che sono le opzioni di stile europeo Un investitore dovrebbe essere consapevole di questo quando si considera l'acquisto di un option. Options indice premi un'opzione Premium è il prezzo dell'opzione E 'il prezzo da pagare per acquistare l'opzione per esempio , un XYZ 30 maggio chiamata quindi è la possibilità di acquistare società XYZ può avere un premio di opzione di Rs 2. questo significa che questa opzione costa Rs 200 00 perché, perché opzioni più quotate sono per 100 parti di azioni, e tutto equity option i prezzi sono espressi su una base per azione, quindi hanno bisogno di essere moltiplicato volte 100 altri concetti di prezzo di approfondimento saranno coperti in dettaglio in altre section. Strike prezzo lo sciopero o il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolo sottostante, in questo caso , XYZ può essere acquistato o venduto come specificato nell'opzione contract. For esempio, con la XYZ 30 maggio chiamata, il prezzo di esercizio di 30 significa che il magazzino può essere acquistato per Rs 30 per azione è stato questo il XYZ 30 maggio put, sarebbe consentire al titolare il diritto di vendere le azioni a Rs 30 per share. Expiration data la data di scadenza è il giorno in cui l'opzione non è più valido e cessa di esistere la data di scadenza per tutte le stock option quotate negli Stati Uniti è il terzo Venerdì del mese, tranne quando cade in un giorno festivo, nel qual caso è in Thursday. For esempio, l'opzione di 30 chiamate XYZ maggio scadrà il terzo Venerdì di May. The prezzo di esercizio aiuta anche a identificare se l'opzione è in - the-money, at-the-money, o out-of-the-money quando rispetto al prezzo del titolo sottostante imparerai a conoscere questi termini later. Exercising opzioni di persone che comprano le opzioni hanno un diritto, e che è il diritto a Exercise. For un esercizio di chiamata, i titolari di chiamata possono acquistare azioni al prezzo di esercizio dal call seller. For un esercizio put, inserire i titolari possono vendere le azioni al prezzo di esercizio di put titolari seller. Neither chiamata né essere titolari sono obbligati a acquistare o vendere semplicemente hanno i diritti per farlo, e possono scegliere di esercitare o non esercitare basa sulla propria logic. Assignment di opzioni quando un titolare di un'opzione sceglie di esercitare un'opzione, un processo comincia a trovare uno scrittore che è breve lo stesso tipo di opzione ovvero di classe, prezzo di esercizio e tipo di opzione una volta trovato, che lo scrittore può essere Assigned. This significa che quando gli acquirenti esercizio, i venditori può essere scelto per fare bene il loro obligations. For un incarico di chiamata, chiamata scrittori sono tenuti a vendere le azioni al prezzo di esercizio al Call holder. For un incarico put, mettere gli scrittori sono tenuti ad acquistare azioni al prezzo di esercizio dalle holder. Types put di opzioni ci sono due tipi di opzioni - chiamare e mettere una chiamata dà l'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare lo strumento sottostante un put dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere il sottostante instrument. Selling una chiamata significa che avete venduto il diritto, ma non l'obbligo, per qualcuno per comprare qualcosa da te vendere un put significa che avete venduto il diritto, ma non l'obbligo, per qualcuno di vendere qualcosa a prezzo you. Strike il prezzo predeterminato sul quale l'acquirente e il venditore di un'opzione hanno concordato è il prezzo di esercizio , chiamato anche il prezzo di esercizio o il prezzo sorprendente Ogni opzione su uno strumento sottostante deve avere sciopero multipla prices. In l'opzione overnight - prezzo sottostante è superiore al prezzo di esercizio dell'opzione Put - prezzo sottostante è inferiore al prezzo d'esercizio. fuori l'opzione overnight - sottostante prezzo di uno strumento è inferiore al prezzo di esercizio dell'opzione Put - prezzo di uno strumento sottostante è superiore allo sciopero price. At i soldi che il prezzo del sottostante è equivalente al price. Expiration sciopero Opzioni giorno hanno finito vive la scadenza giorno della opzione è l'ultimo giorno che il proprietario opzione può esercitare le opzioni americane opzione può essere esercitata in qualsiasi momento prima della data di scadenza al proprietario s discretion. Thus, i giorni di scadenza e l'esercizio fisico possono essere diverse opzioni europee possono essere esercitate solo su la scadenza dello strumento day. Underlying una classe di opzioni è tutte le put e call su un particolare strumento sottostante il qualcosa che un'opzione dà una persona il diritto di acquistare o vendere è lo strumento sottostante In caso di opzioni su indici, il sottostante deve essere un indice come il Sensex sensibile indice o SP CNX NIFTY o stocks. Liquidating individuale un'opzione un'opzione può essere liquidata in tre modi una chiusura comprare o vendere, di abbandono e di esercitare acquisto e vendita di opzioni sono i metodi più comuni di liquidazione un'opzione dà la diritto di acquistare o vendere uno strumento sottostante in una serie price. Call proprietari opzione può esercitare il diritto di acquistare lo strumento sottostante I titolari dell'opzione put possano esercitare il diritto di vendere il sottostante uniche opzioni titolari possono esercitare il generale option. In, esercitando un'opzione è considerato l'equivalente di acquistare o vendere lo strumento sottostante per un corrispettivo delle opzioni che sono in-the-money sono quasi certo di essere esercitata in expiration. The uniche eccezioni sono quelle opzioni che sono meno in-the-money che le transazioni i costi di esercitarli a expiration. Most esercizio dell'opzione si verificano nel giro di pochi giorni dalla scadenza, perché il premio di tempo è sceso fino a un'opzione level. An trascurabile o inesistente può essere abbandonata se il premio di sinistra è inferiore ai costi di transazione di liquidare la same. Option prezzi opzioni di prezzo sono fissati dai negoziati tra acquirenti e venditori prezzi delle opzioni sono influenzati principalmente dalle aspettative di prezzi futuri degli acquirenti e dei venditori e il rapporto tra prezzo dell'opzione s con il prezzo del prezzo dell'opzione instrument. An o premio ha un valore di due componenti intrinseche e l'ora o estrinseca value. The valore intrinseco di un'opzione è una funzione del suo prezzo e il prezzo di esercizio il valore intrinseco è pari all'importo in-the-money dell'opzione il valore temporale di un'opzione è l'importo che il premio supera il valore Tempo premio di valore intrinseco Opzione - intrinseca value. Beginner s Guide to Option Trading e investire in opzioni call e put. L'utilizzo di questo sito e o prodotti servizi offerti da noi implica l'accettazione delle nostre Futures Disclaimer Disclaimer, opzione stock trading è un'attività ad alto rischio Qualsiasi azione si sceglie di prendere nei mercati è del tutto la propria responsabilità non sarà responsabile per qualsiasi, diretta o danni o perdite indiretti, conseguenti o incidentali derivanti dall'uso di queste informazioni Queste informazioni non è né un'offerta di vendita né una sollecitazione ad acquistare uno qualsiasi dei titoli menzionati nel presente documento gli scrittori possono o non possono essere la compravendita dei titoli menzionati Tutti i nomi o prodotti citati sono marchi commerciali o marchi registrati di proprietà delle rispettive Tutti i diritti reserved. FAQs su futures e opzioni in India. WITH l'uscita del Badla dal prossimo mese, il mercato azionario vedrà l'introduzione di opzioni e futures in una grande strada per gli investitori che hanno difficoltà a comprendere le terminologie associate a opzioni e futures, nonché le sue modalità di lavoro, qui i alcune explanation. What lucido sono opzioni un'opzione è un contratto, che attribuisce al detentore all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere determinato quantitativo di attività sottostanti, ad uno specifico prezzo di esercizio o prima di una scadenza date. The tempo specificato sottostante possono essere materie prime come il riso di grano olio oro di cotone o di strumenti finanziari come le obbligazioni index titoli azionari magazzino etc. Important Terminologia sottostante - l'attività di sicurezza specifico su cui un contratto di opzioni è based. Option Premium - Questo è il prezzo pagato dal compratore al venditore per acquisire il diritto di acquistare o sell. Strike prezzo o prezzo di esercizio - il prezzo di esercizio o l'esercizio di un'opzione è il prezzo predeterminato specificata del valore di base al quale lo stesso può essere acquistato o venduto se l'acquirente dell'opzione esercita il diritto di acquistare vendere entro la data di scadenza day. Expiration - la data in cui l'opzione scade è noto come scadenza data alla data di scadenza, l'opzione viene esercitata o scade worthless. Exercise data - è la data in cui l'opzione è effettivamente esercitata nel caso delle opzioni europee alla data di esercizio è uguale alla data di scadenza, mentre in caso di opzioni americane, la contratto di opzione può essere esercitato in qualsiasi giorno tra l'acquisto del contratto e la data di scadenza vedi europeo Option. Open interesse americano - il numero totale di contratti di opzione in essere nel mercato in un dato punto del titolare time. Option è colui che acquista un opzione che può essere una chiamata o un put Egli gode il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante a un determinato prezzo entro il tempo specificato il suo potenziale di rialzo è illimitato, mentre le perdite sono limitati al premio pagato da lui allo scrittore opzione. opzione venditore scrittore è colui che è obbligato a comprare in caso di un'opzione put o di vendere in caso di opzione call, l'attività sottostante nel caso in cui l'acquirente dell'opzione decide di esercitare la sua opzione suoi profitti sono limitati al premio ricevuto dal compratore mentre il suo lato negativo è unlimited. Option Classe tutte le opzioni di un particolare tipo di chiamata cioè quotati o messo su un particolare strumento sottostante, ad esempio, tutte le opzioni di chiamata Sensex o tutti Sensex mettere Options. Option Series una serie opzione consiste di tutte le opzioni di un dato classe con la stessa data di scadenza e prezzo di esercizio e g BSXCMAY3600 è una serie opzioni che include tutte le opzioni di chiamata Sensex che vengono scambiati con prezzo di esercizio di 3600 scadenza a maggio. BSX Stand per BSE Sensex indice sottostante, C è per Call Option Maggio è la data di scadenza e prezzo di esercizio è 3600.What è Assegnazione Quando il titolare di un'opzione eserciti il ​​diritto di acquistare vendere, un venditore di opzione selezionata in modo casuale viene assegnato l'obbligo di onore il contratto sottostante, e questo processo è definito come Assignment. What sono in stile europeo e americano di opzioni un'opzione in stile americano è quella che può essere esercitato da parte dell'acquirente entro la data di scadenza, cioè in qualsiasi momento tra il giorno di acquisto del opzione e il giorno del suo genere expiry. The europea di opzione è quella che può essere esercitato da parte del compratore, il giorno di scadenza solo non è in qualsiasi momento prima that. What sono opzioni chiamare una opzione call dà al compratore titolare colui che è lunga chiamata, il diritto di acquistare quantità specificata del titolo sottostante al prezzo di esercizio o prima della scadenza date. The venditore quella che è chiamata a breve però, ha l'obbligo di vendere l'attività sottostante se l'acquirente dell'opzione call decide di esercitare la sua opzione per buy. Example un investitore acquista un opzione call europea sul Infosys al prezzo di esercizio di Rs 3500 ad un premio di Rs 100 se il prezzo di mercato di Infosys, il giorno di scadenza è più di Rs 3500, l'opzione sarà exercised. The investitore farà guadagnare profitti una volta che il prezzo delle azioni attraversa Rs 3600 prezzo di esercizio Premium cioè 3500 100.Suppose prezzo delle azioni è Rs 3800, l'opzione verrà esercitata e l'investitore comprare 1 parte di Infosys dal venditore dell'opzione a Rs 3500 e venderlo nel mercato a Rs 3800 fare un profitto di Rs 200.In un altro scenario, se al momento della scadenza del prezzo delle azioni scenda al di sotto Rs 3500 dire supponiamo che tocca Rs 3000, l'acquirente dell'opzione call sceglierà di non esercitare la sua opzione in questo caso l'investitore perde Rs premium 100, ha pagato, che deve essere il profitto conseguito dal venditore del option. What chiamata sono messi Opzioni un'opzione put dà al compratore titolare colui che è lungo put, il diritto di vendere quantità specificata del qualità delle attività sottostanti al prezzo di esercizio o prima di un date. The venditore scadenza dell'opzione put colui che è breve put tuttavia, ha l'obbligo di acquistare l'attività sottostante al prezzo di esercizio se l'acquirente decide di esercitare la sua opzione per sell. Example un investitore compra una put europea su Reliance al prezzo di esercizio di Rs 300 -, con un premio di Rs 25 - Se il prezzo di mercato di Reliance, il giorno di scadenza è inferiore a Rs 300, l'opzione può essere esercitata in quanto è nel money. The investitore s punto di pareggio è Rs 275 prezzo di esercizio - premio pagato cioè investitore farà guadagnare profitti se il mercato scende al di sotto 275.Suppose prezzo delle azioni è Rs 260, l'acquirente dell'opzione put acquista subito Reliance quota nel Rs mercato 260 - esercita la sua opzione di vendita della quota di Reliance a Rs 300 per lo scrittore opzione rendendo così un utile netto di Rs 15.In un altro scenario, se al momento di scadenza, il prezzo di mercato di Reliance è Rs 320 - l'acquirente del mettere opzione scegliere di non esercitare la sua opzione di vendita come egli può vendere sul mercato a un tasso più elevato in questo caso l'investitore perde il premio pagato cioè Rs 25 -, che deve essere il profitto guadagnato dal venditore dell'opzione put prega vedi table. How sono opzioni diverse da futures. The differenze significative in futures e opzioni sono come under. Futures sono accordi contratti di acquisto o vendita determinata quantità di attività sottostanti a un prezzo concordati tra l'acquirente e il venditore, entro e un tempo specificato sia l'acquirente e il venditore sono obbligati a comprare vendere il sottostante caso asset. In di opzioni l'acquirente ha il diritto e non l'obbligo, di acquistare o vendere le asset. Futures sottostanti contratti hanno profili di rischio simmetrica sia per i compratori, così come venditori, mentre le opzioni hanno rischio asimmetrico profile. In caso di opzioni, per un acquirente o il titolare dell'opzione, il lato negativo è limitata al prezzo di opzione premium ha pagato, mentre i profitti possono essere unlimited. For un venditore o di un'opzione tuttavia, il lato negativo è illimitato, mentre i profitti sono limitati al premio che ha ricevuto dalla buyer. the prezzi contratti a termine sono influenzati principalmente dai prezzi del sottostante i prezzi delle opzioni sono però influenzati dai prezzi del sottostante, il tempo rimanente per scadenza del contratto e la volatilità del sottostante asset. It costa nulla a stipulare un contratto a termine, mentre vi è un costo di entrare in un contratto di opzioni, definito come Premium. Explain in denaro, il denaro e out of the opzione Options. An denaro è detto di essere at-the-money, quando l'opzione s prezzo di esercizio è pari al prezzo dell'attività sottostante Questo è vero sia per gli ingressi e l'opzione calls. A chiamata si dice essere in-the-money quando il prezzo di esercizio dell'opzione è inferiore al prezzo dell'attività sottostante, ad esempio, un'opzione call Sensex con sciopero di 3900 è in-the-money, quando il Sensex posto è al 4100 come l'opzione call ha titolare chiamata value. The ha il diritto di acquistare un Sensex a 3900, non importa quanto il prezzo di mercato spot è salito E con il prezzo corrente al 4100, un profitto può essere ricavato dalla vendita Sensex a questo alto price. On D'altra parte, una opzione call è uscita of-the-money quando il prezzo di esercizio è superiore al prezzo dell'attività sottostante Utilizzando l'esempio precedente di opzione call Sensex, se il Sensex scende a 3700, l'opzione call non ha più valore di esercizio positivo il titolare chiamata non eserciterà l'opzione per acquistare Sensex al 3900 quando il prezzo corrente è a 3700 si prega di consultare table. A put è in-the-money quando il prezzo di esercizio dell'opzione è superiore al prezzo spot dell'attività sottostante, ad esempio, un Sensex ha messo in sciopero della 4400 è in-the-money quando il Sensex è a 4100 quando questo è il caso, l'opzione put ha un valore in quanto il titolare put può vendere il Sensex a 4400, un importo superiore alla corrente Sensex di 4100.Likewise, un'opzione put è out-of-the-money quando il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo spot del sottostante nell'esempio di cui sopra, l'acquirente di Sensex put ha vinto t esercitare l'opzione quando il posto è a 4800 il put non ha più esercizio positivo value. Options sono detto di essere profondo in-the-money o profonda out-of-the-money se il prezzo di esercizio è in notevole contrasto con la sottostante price. What sono coperti e nudo chiamate Una posizione un'opzione call che è coperto da una posizione opposta nello strumento sottostante ad esempio azioni, materie prime, ecc, è chiamato un call. Writing coperto coperto chiamate comporta opzioni di scrittura quando le azioni che potrebbero avere per essere consegnato se titolare opzione esercita il diritto di acquistare, sono già owned. E g uno scrittore scrive una chiamata in Reliance e allo stesso tempo possiede azioni di Reliance in modo che se la chiamata è esercitata da parte del compratore, può fornire le chiamate stock. Covered sono molto meno rischioso di chiamate libere dove non esiste una posizione opposta a il sottostante, dal momento che la cosa peggiore che può succedere è che l'investitore è tenuto a vendere le azioni già possedute al di sotto del loro mercato value. When una consegna fisica scoperto chiamata nudo viene assegnato un esercizio, l'autore dovrà acquistare il sottostante per incontrare il suo obbligo di chiamata e la sua perdita sarà l'eccedenza del prezzo di acquisto sopra il prezzo di esercizio della call ridotto del premio ricevuto per la scrittura del call. What è il valore intrinseco di un'opzione il valore intrinseco di un'opzione è definita come la quantità da che l'opzione è in-the-money, o il valore immediato esercizio dell'opzione quando la posizione di fondo è contrassegnato da market. For un'opzione call Intrinsic value Spot Prezzo - sciopero price. FOR un'opzione put Intrinsic value Prezzo di esercizio - Spot prezzoLa valore intrinseco di un'opzione deve essere un numero positivo o 0 non può essere negativo per un'opzione call, il prezzo di esercizio deve essere inferiore al prezzo del titolo sottostante per la chiamata ad avere un valore intrinseco superiore a 0 per un'opzione put, il prezzo di esercizio deve essere maggiore rispetto al prezzo dell'attività sottostante per poter avere intrinseca value. Explain Tempo valore con riferimento al valore delle opzioni il tempo è gli acquirenti quantità di opzioni sono disposti a pagare per la possibilità che l'opzione potrebbe diventare redditizia prima della scadenza a causa del cambiamento favorevole del prezzo del sottostante un'opzione perde il suo valore al momento in cui la data di scadenza si avvicina alla scadenza l'opzione vale solo il suo valore tempo valore intrinseco non può essere negative. What sono i fattori che influenzano il valore di un'opzione premio ci sono due tipi di fattori che influenzano il valore dell'opzione premium. underlying magazzino prezzoLa prezzo di esercizio della volatilità Option. The del tempo stock. the sottostante a scadenza and. the rischio gratuito partecipanti interesse rate. Market diverse stime di volatility. Individuals futuri sottostante s diverse stime della futura performance del sottostante, basate su effetto analysis. The fondamentale o tecnico di domanda-offerta, sia nel mercato delle opzioni e nel mercato per il sottostante asset. The profondità del mercato per tale opzione - il numero di transazioni e volumi di negoziazione del contratto s in un dato day. What sono diversi modelli di pricing per le opzioni I modelli di pricing delle opzioni teoriche sono utilizzati dai commercianti opzione per il calcolo del fair value di un'opzione sulla base della citato in precedenza influenzando factors. An modello di valutazione delle opzioni assiste l'operatore nel mantenere i prezzi delle chiamate mette in giusto rapporto numerico tra di loro per aiutare il commerciante fare offerte offrono rapidamente i due modelli di pricing delle opzioni più popolari are. Black Scholes modello che presuppone che la variazione percentuale del prezzo del sottostante segue un normale modello distribution. Binomial che presuppone che variazione percentuale del prezzo del sottostante segue un distribution. Who binomio decide sul premio pagato su opzioni come viene calcolato opzioni Premium non è fissato dalla Borsa il fair value prezzo teorico di un'opzione può essere conosciuto con l'ausilio di modelli di pricing e poi a seconda delle condizioni di mercato il prezzo è determinato dalle offerte competitive e le offerte nel trading delle opzioni environment. An s supplemento di prezzo è la somma del valore intrinseco e valore temporale spiegato sopra Se il prezzo del titolo sottostante è mantenuto costante, la parte di valore intrinseco di un premio di opzione rimarrà costante well. Therefore, qualsiasi variazione del prezzo dell'opzione sarà interamente dovuto ad un cambiamento nell'opzione s value. The tempo tempo componente valore del premio opzione può cambiare in risposta ad una variazione percentuale della volatilità del sottostante, il tempo di scadenza, le fluttuazioni dei tassi di interesse, i pagamenti di dividendi e per l'effetto immediato della domanda e dell'offerta sia per il fondo e la sua option. Explain l'opzione greci il prezzo di un'opzione dipende da alcuni fattori come il prezzo e la volatilità del sottostante, il tempo di scadenza, ecc i Greci di opzione sono gli strumenti che misurano la sensibilità del prezzo dell'opzione al factors. They di cui sopra sono spesso utilizzati da professionisti commercianti di negoziazione e la gestione del rischio di grandi posizioni in opzioni e le scorte di queste opzioni greci are. Delta è la greca opzione che misura la variazione stimata in opzione supplemento di prezzo per una variazione del prezzo del underlying. Gamma misura il cambiamento nella stima Delta di un'opzione per una variazione del prezzo delle misure underlying. Vega variazione del prezzo dell'opzione stimati per una variazione della volatilità del underlying. Theta misura la variazione stimata del prezzo opzione per un cambiamento nel tempo di scadenza dell'opzione. Rho measures the estimated change in the option price for a change in the risk free interest rates. What is an Option Calculator An option calculator is a tool to calculate the price of an Option on the basis of various influencing factors like the price of the underlying and its volatility, time to expiry, risk free interest rate etc. It also helps the user to understand how a change in any one of the factors or more, will affect the option price. Who are the likely players in the Options Market Developmental institutions, Mutual Funds, FIs, FIIs, Brokers, Retail Participants are the likely players in the Options Market. Why do I invest in Options What do options offer me Besides offering flexibility to the buyer in form of right to buy or sell, the major advantage of options is their versatility They can be as conservative or as speculative as one s investment strategy dictates. Some of the benefits of Options are as under High leverage as by investing small amount of capital in form of premium , one can take exposure in the underlying asset of much greater value. Pre-known maximum risk for an option buyer. Large profit potential and limited risk for option buyer. One can protect his equity portfolio from a decline in the market by way of buying a protective put wherein one buys puts against an existing stock position. This option position can supply the insurance needed to overcome the uncertainty of the marketplace Hence, by paying a relatively small premium compared to the market value of the stock , an investor knows that no matter how far the stock drops, it can be sold at the strike price of the Put anytime until the Put expires. E g An investor holding 1 share of Infosys at a market price of Rs 3800 - thinks that the stock is over-valued and decides to buy a Put option at a strike price of Rs 3800 - by paying a premium of Rs 200.If the market price of Infosys comes down to Rs 3000 -, he can still sell it at Rs 3800 - by exercising his put option Thus, by paying premium of Rs 200,his position is insured in the underlying stock. How can I use options If you anticipate a certain directional movement in the price of a stock, the right to buy or sell that stock at a predetermined price, for a specific duration of time can offer an attractive investment opportunity. The decision as to what type of option to buy is dependent on whether your outlook for the respective security is positive bullish or negative bearish. If your outlook is positive, buying a call option creates the opportunity to share in the upside potential of a stock without having to risk more than a fraction of its market value premium paid. Conversely, if you anticipate downward movement, buying a put option will enable you to protect against downside risk without limiting profit potential. Purchasing options offer you the ability to position yourself accordingly with your market expectations in a manner such that you can both profit and protect with limited risk. Once I have bought an option and paid the premium for it, how does it get settled Option is a contract which has a market value like any other tradable commodity Once an option is bought there are following alternatives that an option holder has. You can sell an option of the same series as the one you had bought and close out square off your position in that option at any time on or before the expiration. You can exercise the option on the expiration day in case of European Option or on or before the expiration day in case of an American option In case the option is Out of Money at the time of expiry, it will expire worthless. What are the risks involved for an options buyer The risk loss of an option buyer is limited to the premium that he has paid. What are the risks for an Option writer The risk of an Options Writer is unlimited where his gains are limited to the Premiums earned When a physical delivery uncovered call is exercised upon, the writer will have to purchase the underlying asset and his loss will be the excess of the purchase price over the exercise price of the call reduced by the premium received for writing the call. The writer of a put option bears a risk of loss if the value of the underlying asset declines below the exercise price The writer of a put bears the risk of a decline in the price of the underlying asset potentially to zero. How can an option writer take care of his risk Option writing is a specialized job which is suitable only for the knowledgeable investor who understands the risks, has the financial capacity and has sufficient liquid assets to meet applicable margin requirements The risk of being an option writer may be reduced by the purchase of other options on the same underlying asset thereby assuming a spread position or by acquiring other types of hedging positions in the options futures and other correlated markets. Who can write options in Indian derivatives market In the Indian Derivatives market, Sebi has not created any particular category of options writers Any market participant can write options However, margin requirements are stringent for options writers. What are Stock Index Options The Stock Index Options are options where the underlying asset is a Stock Index for eg Options on SP 500 Index Options on BSE Sensex etc. Index Options were first introduced by Chicago Board of Options Exchange in 1983 on its Index SP 100 As opposed to options on Individual stocks, index options give an investor the right to buy or sell the value of an index which represents group of stocks. What are the uses of Index Options Index options enable investors to gain exposure to a broad market, with one trading decision and frequently with one transaction To obtain the same level of diversification using individual stocks or individual equity options, numerous decisions and trades would be necessary. Since, broad exposure can be gained with one trade, transaction cost is also reduced by using Index Options As a percentage of the underlying value, premiums of index options are usually lower than those of equity options as equity options are more volatile than the Index. Who would use index options Index Options are effective enough to appeal to a broad spectrum of users, from conservative investors to more aggressive stock market traders. Individual investors might wish to capitalize on market opinions bullish, bearish or neutral by acting on their views of the broad market or one of its many sectors. The more sophisticated market professionals might find the variety of index option contracts excellent tools for enhancing market timing decisions and adjusting asset mixes for asset allocation. To a market professional, managing risks associated with large equity positions may mean using index options to either reduce risk or increase market exposure. What are Options on individual stocks Options contracts where the underlying asset is an equity stock, are termed as Options on stocks They are mostly American style options cash settled or settled by physical delivery. Prices are normally quoted in terms of the premium per share, although each contract is invariably for a larger number of shares, eg 100.How will introduction of options in specific stocks benefit an investor Options can offer an investor the flexibility one needs for countless investment situations An investor can create hedging position or an entirely speculative one, through various strategies that reflect his tolerance for risk. Investors of equity stock options will enjoy more leverage than their counterparts who invest in the underlying stock market itself in form of greater exposure by paying a small amount as premium. Investors can also use options in specific stocks to hedge their holding positions in the underlying ie long in the stock itself , by buying a Protective Put Thus they will insure their portfolio of equity stocks by paying premium. ESOPs Employees stock options have become a popular compensation tool with more and more companies offering the same to their employees ESOPs are subject to lock in periods, which could reduce capital gains in falling markets - Derivatives can help arrest that loss along with tax savings. An ESOPs holder can buy Put Option in the underlying stock exercise the same if the market falls below the strike price lock in his sale prices. Whether exchange traded equity options are issued by companies underlying them The equity options traded on exchange are not issued by the companies underlying them Companies do not have any say in selection of underlying equity for options. Whether the holders of equity options contracts have all the rights that the owners of equity shares have Holder of the equity options contracts do not have any of the rights that owners of equity shares have - such as voting rights and the right to receive fx, dividend etc To obtain these rights a Call option holder must exercise his contract and take delivery of the underlying equity shares. What are Leaps long term equity anticipation securities Long term equity anticipation securities Leaps are long-dated put and call options on common stocks or ADRs. These long-term options provide the holder the right to purchase, in case of a call, or sell, in case of a put, a specified number of stock shares at a pre - determined price up to the expiration date of the option, which can be three years in the future. What are exotic Options Derivatives with more complicated payoffs than the standard European or American calls and puts are referred to as Exotic Options Some of the examples of exotic options are as under. Barrier Options where the payoff depends on whether the underlying asset s price reaches a certain level during a certain period of time. CAPS traded on CBOE traded on the SP 100 SP 500 are examples of Barrier Options where the pay - out is capped so that it cannot exceed 30.A Call CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 above the strike price A put CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 below the cap level. Binary Options are options with discontinuous payoffs A simple example would be an option which pays off if price of an Infosys share ends up above the strike price of say Rs 4000 pays off nothing if it ends up below the strike. What are Over-The - Counter Options Over-The-Counter options are those dealt directly between counter-parties and are completely flexible and customized There is some standardization for ease of trading in the busiest markets, but the precise details of each transaction are freely negotiable between buyer and seller. Where can I trade in Options and Futures contracts Like stocks, options and futures contracts are also traded on any exchange In Bombay Stock Exchange, stocks are traded on BSE On Line Trading BOLT system and options and futures are traded on Derivatives Trading and Settlement System DTSS. What is the underlying in case of Options being introduced by BSE The underlying for the index options is the BSE 30 Sensex, which is the benchmark index of Indian Capital markets, comprising 30 scrips. What are the contract specifications of Sensex Options BSE s first index options is based on BSE 30 Sensex The Sensex options would be European style of options ie the options would be exercised only on the day of expiry. They will be premium style ie the buyer of the option will pay premium to the options writer in cash at the time of entering into the contract. The Premium and Options Settlement Value difference between Strike and Spot price at the time of expiry , will be quoted in Sensex points The contract multiplier for Sensex options is INR 50 which means that monetary value of the Premium and Settlement value will be calculated by multiplying the Sensex Points by 50.For eg if Premium quoted for a Sensex options is 50 Sensex points, its monetary value would be Rs 2500 50 50.There will be at-least 5 strikes 2 In the Money, 1 Near the money, 2 Out of the money , available at any point of time The expiration day for Sensex option is the last Thursday of Contract month. If it is a holiday, the immediately preceding business day will be the expiration day. There will be three contract month series Near, middle and far available for trading at any point of time The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0 1 Sensex points INR 5 This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be Rupee terms this translates to minimum price fluctuation of Rs 5 Tick Size Multiplier 0 1 50.What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk SPAN is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange CME It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange ie may be day or two BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PC s which calculates SPAN margin requirements at the members end How PC SPAN works Each business day the exchange generates risk parameter file parameters set by the exchange which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades own clients and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model SPAN , would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the Trading Clearing member Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading software will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option Initial margin based on his position will have to be paid up-front adjusted from the collateral deposited with his broker and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients This will be conducted across the country to reach investors at large. 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