Analisi Tecnica Moving modelli di grafico Averages. Most mostrano un sacco di variazione nel movimento dei prezzi Questo può rendere difficile per i commercianti per avere un'idea di una garanzia s tendenza generale un semplice commercianti utilizzare il metodo per combattere questo è quello di applicare le medie Una media mobile si sta muovendo il prezzo medio di un titolo su un periodo di tempo tracciando prezzo medio di una sicurezza s, il movimento di prezzo è appianato una volta rimosse le fluttuazioni giorno per giorno, gli operatori sono maggiormente in grado di individuare la vera tendenza e aumentare la probabilità che funzionerà in loro favore Per ulteriori informazioni, leggere le medie mobili tutorial. Types delle medie mobili ci sono una serie di diversi tipi di medie mobili che variano nel modo in cui vengono calcolati, ma come ogni media viene interpretato rimane lo stesso The calcoli differiscono solo per quanto riguarda il peso che hanno luogo sui dati relativi ai prezzi, passando da uguale ponderazione di ogni fascia di prezzo di più peso di essere immessi sul dati recenti i tre tipi più comuni di medie mobili sono semplici e lineari exponential. Simple media mobile SMA Questo è il metodo più comune utilizzato per calcolare la media mobile dei prezzi prende semplicemente la somma di tutti i prezzi di chiusura ultimi nel periodo di tempo e divide il risultato per il numero di prezzi utilizzati nel calcolo ad esempio, in un 10- giorni di media mobile, gli ultimi 10 prezzi di chiusura vengono sommati e poi divisi per 10 Come si può vedere nella figura 1, un trader è in grado di fare la media meno sensibili alle variazioni dei prezzi, aumentando il numero di periodi utilizzati per il calcolo aumentare la numero di periodi nel calcolo è uno dei modi migliori per misurare la forza della tendenza a lungo termine e la probabilità che esso reverse. Many individui sostengono che l'utilità di questo tipo di media è limitato perché ogni punto dati serie ha lo stesso impatto sul risultato indipendentemente da dove si verifica in sequenza i critici sostengono che i dati più recenti è più importante e, pertanto, dovrebbe anche avere un peso maggiore Questo tipo di critica è stato uno dei principali fattori che per l'invenzione di altre forme di movimento averages. Linear media ponderata Questo indicatore media mobile è il meno comune dei tre e viene utilizzato per affrontare il problema della ponderazione pari la lineare ponderata media mobile viene calcolato prendendo la somma di tutte le prezzi di chiusura per un certo periodo di tempo e la loro riproduzione dalla posizione del punto dati e dividendo per la somma del numero di periodi per esempio, in una media ponderata lineare cinque giorni, oggi s prezzo di chiusura è moltiplicato per cinque, ieri s per quattro e così via fino a raggiungere il primo giorno nell'intervallo periodo Questi numeri sono poi sommati e diviso per la somma del multipliers. Exponential Moving EMA media Questo calcolo della media mobile utilizza un fattore di livellamento per posizionare un peso superiore sul recente punti di dati ed è considerato molto più efficiente rispetto alla media ponderata lineare Avere una comprensione del calcolo non è generalmente richiesto per la maggior parte dei commercianti, perché la maggior parte dei pacchetti grafici fare il calcolo per voi la cosa più importante da ricordare a proposito la media mobile esponenziale è che è più sensibile alle nuove informazioni relative alla media mobile semplice questa risposta è uno dei fattori chiave del perché questa è la media mobile di scelta tra molti operatori tecnici Come si può vedere nella figura 2, a 15 periodo di rialzi EMA e cade più veloce di 15 periodo di SMA Questa leggera differenza doesn t sembrare molto, ma è un fattore importante essere consapevoli di quanto può influenzare Usi returns. Major delle medie medie mobili mobili sono utilizzati per identificare le tendenze attuali e le inversioni di tendenza, nonché per impostare il supporto e le medie di resistenza levels. Moving può essere utilizzato per identificare velocemente se un titolo si sta muovendo in una tendenza rialzista o di una tendenza al ribasso a seconda della direzione della media mobile Come si può vedere nella figura 3, quando una media mobile si sta dirigendo verso l'alto e il prezzo è sopra di esso, la sicurezza è in una tendenza rialzista Viceversa, una inclinata verso il basso media mobile con il prezzo basso può essere utilizzato per segnalare un metodo downtrend. Another di determinazione di moto è di guardare dell'ordine di un paio di calze quando si spostano una media a breve termine è al di sopra di una media di più lungo periodo, la tendenza è fino D'altra parte, una media a lungo termine di sopra di una media a breve termine segna un movimento verso il basso nelle inversioni di tendenza media trend. Moving si formano in due principali modi quando il prezzo si muove attraverso una media mobile e quando si muove attraverso media mobile Passaggi il primo segnale comune è quando il prezzo si muove attraverso un media importante in movimento, ad esempio, quando il prezzo di un titolo che era in una tendenza rialzista scende al di sotto di un 50- periodo di media mobile, come in figura 4, è un segno che la tendenza rialzista potrebbe essere reversing. The altro segnale di una inversione di tendenza è quando uno si muove croci media attraverso un altro, ad esempio, come si può vedere nella figura 5, se il 15- giorni in movimento croci in media al di sopra della media mobile a 50 giorni, è un segno positivo che il prezzo inizierà a increase. If periodi utilizzati nel calcolo sono relativamente brevi, per esempio 15 e 35, questo potrebbe segnalare una tendenza a breve termine inversione D'altra parte, quando due medie con tempi relativamente lunghi attraversare 50 e 200, per esempio, questo è usato per suggerire un cambiamento a lungo termine in trend. Another modo sostanziale medie mobili vengono utilizzati sia per identificare i livelli di supporto e resistenza non è raro vedere uno stock che è in calo fermare il suo declino e la direzione inversa una volta colpisce l'appoggio di un importante media mobile una mossa attraverso un importante media mobile è spesso usato come un segnale da operatori tecnici che la tendenza si sta invertendo per ad esempio, in caso di rottura dei prezzi attraverso la media mobile a 200 giorni in una direzione verso il basso, è un segnale che il trend rialzista è in media reversing. Moving sono un potente strumento per analizzare l'andamento in una sicurezza che forniscono supporto e resistenza utili punti e sono molto facile da usare le strutture di tempo più comuni che vengono utilizzati per la creazione di medie mobili sono la 200 giorni, 100 giorni, 50 giorni, 20 giorni e 10 giorni la media di 200 giorni è pensato per essere una buona misura di un anno di trading, una media di 100 giorni di un anno e mezzo, una media di 50 giorni di un quarto di un anno, una media di 20 giorni di un mese e la media di 10 giorni di due medie weeks. Moving aiutare i commercianti tecnici liscia alcuni dei rumori che si trova in movimenti di prezzo giorno per giorno, di offrire agli operatori una visione più chiara della tendenza dei prezzi Finora ci siamo concentrati sul movimento dei prezzi, attraverso grafici e medie nella sezione successiva, abbiamo ll guardare un po ' altre tecniche utilizzate per confermare il movimento dei prezzi e patterns. Forecasting Computer Usage. Julie M Hays Università di St Thomas. Journal di Statistica Istruzione Volume 11, Numero 1 2003.Copyright 2003 da Julie M Hays, tutti i diritti riservati Questo testo può essere liberamente condivisi tra gli individui, ma non possono essere ripubblicati con qualsiasi mezzo senza il consenso scritto dalla notifica autore e avanzare delle editor. Key parole previsione Modello causale-stagionale costruzione Variazione semplice regressione lineare serie temporali di previsione Transformations. The insieme di dati contiene dati reali mensili Milioni di utilizzo del computer di istruzioni al secondo, MIPS e il numero totale di negozi da agosto 1996 a luglio 2000 Inoltre, informazioni sul numero previsto di negozi attraverso dicembre 2001, è disponibile Questo set di dati può essere utilizzato per confrontare la previsione di serie temporali con componenti di trend e stagionalità e la previsione di causalità sulla base di regressione lineare semplice il modello di regressione lineare semplice presenta errore varianze diverse, il che suggerisce una trasformazione del variabile.1 Introduction. One dipendenti degli usi più frequenti di analisi di regressione in contesti reali è per la previsione per una sintesi di alcune metodi di previsione vedono Armstrong 2001 o Arsham 2002 l'insieme di dati può essere utilizzata per dimostrare e discutere sia vincoli di tempo della serie e causale di tempo di previsione e gli interessi e le esigenze degli studenti determinare se fornisco le analisi o di avere gli studenti eseguire la analyses. I hanno usato questo set di dati in tutto il semestre in una classe Decision analisi MBA questa classe è un requisito fondamentale per tutti gli studenti MBA serale e copre una gamma di analisi decisionale e temi statistici, tra cui l'analisi di regressione e di previsione maggior parte degli studenti sono tenuti a prendere un corso introduttivo statistiche sulle imprese prima di questo corso, così hanno avuto una certa esposizione ai temi statistici, ma alcuni studenti hanno alcuna esperienza accademica con forecasting. Best Buy Co Inc NYSE BBY, con sede a Eden Prairie, Minnesota, è il più grande rivenditore di volume specialità di elettronica di consumo, personal computer, software per l'intrattenimento ed elettrodomestici nel mese di agosto di ogni anno, Best Buy acquista MIPS mainframe Milioni di istruzioni al secondo, una misura di risorse di calcolo in previsione della stagione delle vacanze a venire sono necessarie risorse di calcolo per monitorare e analizzare le informazioni di vendita al dettaglio necessari per la fatturazione, inventario , e le vendite ai fini della pianificazione e budgeting che desiderano anche di prevedere il numero di MIPS necessaria l'anno successivo Best Buy Corporation effettivamente utilizzato questo set di dati per prevedere l'utilizzo del computer, al fine di budget e acquistare una quantità appropriata di potenza di calcolo Tuttavia, prima del 2001 , Best Buy non ha fatto alcuna analisi statistica di questi dati Best Buy guardato solo ai numeri non hanno nemmeno grafico i dati e poi indovina la quantità di MIPS necessaria nei prossimi year. Students viene chiesto di prevedere i MIPS necessari per dicembre 2000 e dicembre 2001 utilizzando il set di dati Questo set di dati è stato ottenuto dalla Best Buy Corporation e contiene i dati mensili sul utilizzo del computer MIPS e il numero totale di negozi da agosto 1996 a luglio 2000 Inoltre, informazioni sul numero programmato di negozi a dicembre il 2001 è disponibile. gli studenti possono facilmente comprendere la stagionalità che le operazioni di vendita al dettaglio esperienza Best Buy Corporation ha registrato una crescita significativa nel corso degli ultimi anni e la maggior parte degli studenti a capire che come azienda cresce, il loro bisogno di potenza di calcolo aumenta anche Pertanto, questo set di dati può essere usato per dimostrare tempo - previsione di serie sia con una tendenza e seasonality. This set di dati può essere utilizzato anche per dimostrare la previsione di causalità sulla base di regressione lineare semplice di utilizzo del computer e il numero di punti vendita il modello di regressione lineare semplice presenta errore varianze diverse, il che suggerisce una trasformazione dei dipendenti variable. Finally , un confronto tra il modello di serie temporali e modello causale può essere fatto e discusso con il students.2 Time Series Forecasting. Before mi permetterà agli studenti di iniziare qualsiasi analisi numeriche, ho l'uso del computer studenti trama in funzione del tempo che ho gli studenti prevedere il numero di MIPS necessari per il dicembre 2000 e dicembre 2001 utilizzando solo la trama di MIPS utilizzo del computer in funzione del tempo, la Figura 1 il grafico mostra chiaramente una tendenza nell'uso di MIPS con il tempo genere, gli studenti bulbo oculare il grafico e prevedono l'utilizzo MIPS di 500 per dicembre 2000 e 600 per dicembre 2001.Figure 1 MIPS vs Time. Students che in realtà corrispondono a una linea per i dati di utilizzo MIPS di 527 previsti per dicembre 2000 e 624 per il dicembre 2001 Figura 2 2.Figure MIPS vs time. I introducono media mobile semplice, ponderata in movimento tecniche di media ed esponenziale di previsione levigante per gli studenti prima di tentare di utilizzare questi modelli di previsione per predire il futuro utilizzo MIPS ho anche discutere la valutazione dei modelli di previsione con MAD e CFE illustrate di seguito il lettore interessato può trovare discussioni più dettagliate su questi argomenti in Stevenson 2002 o al Sparling 2002.Moving media Un n - periodo media mobile è il valore medio nei periodi di tempo n precedenti Mentre ci si sposta in avanti nel tempo, il periodo di tempo più vecchio viene eliminato dal analysis. Weighted media mobile Un n - periodo ponderata media mobile consente di posizionare più peso su periodi di tempo più recente ponderando i periodi di tempo più heavily. Exponential smoothing le previsioni per il prossimo periodo con livellamento esponenziale è una lisciatura costante, 0 1, volte la domanda nel periodo corrente più 1- lisciatura tempi costanti le previsioni per l'esercizio in corso, dove F t 1 è la previsione per il prossimo periodo di tempo, F t è la previsione per il periodo di tempo corrente, D t è la domanda nel periodo di tempo corrente e 0 1 è la levigatura costante per avviare la previsione, assumere F 1 D 1 valori più alti di un posto più peso sul tempo più attuale periods. Because questo modello è meno intuitiva, di solito espandere questa equazione per aiutare gli studenti a capire che la domanda da periodi di tempo prima della periodo attuale è incluso in questo modello e dove D t-1 è la richiesta nel periodo precedente, D t-2 è la richiesta nel periodo di tempo prima che il periodo di tempo precedente, e F t-1 è la previsione nel precedente periodo di tempo, e F t-2 è la previsione nel periodo di tempo prima che la volta precedente period. Because i requisiti di memorizzazione sono notevolmente inferiore rispetto al modello media mobile, questo tipo di modello è stato ampiamente utilizzato in passato Ora, anche se i dati stoccaggio di solito non è un problema, è tipico delle applicazioni di business del mondo reale a causa della sua storica Deviazione MAD usage. Mean assoluta la valutazione dei modelli di previsione si basa sulla volontà di produrre previsioni che sono imparziale e accurata la deviazione MAD assoluta media è una misura comune di previsione accuracy. Cumulative somma di errori di previsione CFE La somma cumulativa degli errori di previsione CFE è una misura comune di bias previsione. modelli migliore sarebbe inferiore MAD e CFE vicino al zero. After spiegare queste tecniche, ho gli studenti lavorano tramite il seguente semplice esempio in classe mi danno gli studenti del profilo domanda Tabella 1 e li calcolano le previsioni con un 3-periodo di media mobile e livellamento esponenziale con una costante livellamento di 0 2 mi hanno anche loro calcolare il MAD e CFE per entrambi i modelli si discute con il MAD e CFE per determinare la migliore model. I anche notare agli studenti che ho arbitrariamente scelto il numero di periodi per il modello di media mobile e la lisciatura costante per il modello levigato esponenziale discuto con MAD e CFE per determinare la scelta migliore per questi variables. Table 1 numeri di previsione example. All in-class arrotondati al più vicino hundredth. Once gli studenti sono familiarità con queste tecniche, li ho stima MIPS per il dicembre 2000 e il 2001 con un 3-periodo di movimento smoothing media ed esponenziale con una costante livellamento di 0 2 Figura 3 Questo può essere fatto utilizzando Excel, Minitab o qualsiasi pacchetto statistiche meteo per il 3-periodo media mobile è 463 MIPS e per l'esponenziale lisciato è di 450 MIPS. Figure 3 studenti MIPS. The reali e previste può facilmente vedere che c'è un problema con le previsioni Anche se ho detto agli studenti che livellamento esponenziale e in movimento la previsione media modelli sono adatti solo per i dati stazionari, don t realmente capire questo fino a quando si cerca di utilizzare la tecnica questo esercizio aiuta gli studenti a capire che lo spostamento smoothing media ed esponenziale sono davvero solo una media di tecniche e li aiuta a comprendere la necessità di tenere conto di tendenze in previsione io dimostrare l'adeguamento per le tendenze utilizzando doppio esponenziale doppio livellamento esponenziale è una modifica di livellamento esponenziale semplice che gestisce in modo efficace le tendenze lineari buone spiegazioni di questa tecnica si possono trovare in Wilson e Keating 2002 o al Group6 2002.Double esponenziale Smoothing. where F t 1 è la previsione per la prossima volta period. A t è il componente di livello esponenziale lisciato nel periodo attuale dove F t è il tempo per il periodo di tempo corrente, D t è la domanda nel periodo di tempo corrente e 0 1 è il lisciando costante e T t è la componente di trend esponenziale lisciato nel periodo attuale, in cui 0 1 è il livellamento costante per la tendenza, T t-1 è la tendenza del periodo precedente, e C t è il trend. The attuale previsione per n periodi nel futuro is. After spiego questo modello, ho gli studenti tornare indietro e ri-stimare la loro previsione di utilizzare questo modello di Figura 4 Minitab ha queste funzioni integrato e calcolerà i parametri ottimali smoothing, e, sulla base minimizzando la somma di quadrato errori, ma qualsiasi pacchetto statistiche potrebbe essere utilizzato Minitab sarà anche calcolare medio assoluto Prediction errore MAPE, medio assoluto MAD Deviazione, Mean Square MSE errore e fornisce 95 intervalli di confidenza di previsione le previsioni Figura 4. i ottenuti sono essenzialmente le stesse delle previsioni ottenuto da una linea di raccordo ai dati, l'utilizzo MIPS di 527 per il dicembre 2000 e il 624 per dicembre 2001.Figure 4 ottimale doppio esponenziale smoothed. I chiedere agli studenti se sono felici con le loro previsioni ora o se c'è qualcos'altro di cui hanno bisogno per Non fornisco un terreno di errori in funzione del tempo per il modello doppio esponenziale lisciato con gli errori di dicembre ha evidenziato Figura 5 maggior parte degli studenti sono consapevoli del fatto che le imprese di vendita al dettaglio hanno le loro vendite più alte durante il periodo natalizio dicembre Pertanto, gli studenti in genere citare stagionalità e discutere i modi possibili che potremmo spiegare seasonality. Figure 5 doppio esponenziale modello lisciato errors. The studenti di solito menzionano sia un additivo e aggiustamento moltiplicativo per stagionalità utilizzando tutti i dati passati o solo alcuni dei dati passati semplici spiegazioni di queste due tecniche si possono trovare in Hanke e Reitsch 1998 o al Nau 2002 In altre parole, potremmo paragonare le previsioni per dicembre 1999 al reale per dicembre 1999 e per il modello additivo aggiungiamo noi questa differenza per la nostra previsione per dicembre 2000 o, per il modello moltiplicativo, avremmo moltiplicare le previsioni per dicembre 2000 dal reale dicembre 1999 previsioni dicembre 1999 portano questo ulteriore e discutere con i dati del 1998, 1997 e 1996 per la produzione di un adeguamento media meno la discussione verso le tecniche di smoothing abbiamo discusso e come noi potrebbe utilizzare questi tipi di tecniche a venire con aggiustamenti stagionali per le nostre previsioni spiego che l'inverno ha sviluppato solo come una tecnica di tripla esponenziale tecnica inverno s aggiunge fondamentalmente o moltiplica una destagionalizzazione lisciato al modello, simile all'aggiunta di un lisciato aggiustamento per una tendenza nel modello levigata esponenziale doppia il lettore interessato può trovare le formule di calcolo e le spiegazioni di tripla livellamento esponenziale o un metodo inverno s in Minitab 1998b o Prins 2002a. I usare Minitab per dimostrare modello invernale s figura 6, perché i calcoli per questo metodo sono piuttosto complesso e la maggior parte degli studenti solo bisogno di avere una conoscenza generale di questo tipo di tecnica che utilizza il modello invernale s le previsioni per il dicembre 2000 è di 521 MIPS e le previsioni per il dicembre 2001 è 606 MIPS. I anche usare questa opportunità per parlare di modelli ARIMA e gli studenti interessati scalo a risorse quali Minitab 1998a per ulteriori informazioni su ARIMA models. Figure 6 Winter s Method.3 causale Forecasting. I fornire agli studenti con un terreno di utilizzo del computer MIPS vs numero di negozi figura 7 e di nuovo li hanno previsione del computer l'utilizzo per il dicembre 2000 e dicembre 2001 Best Buy crede che avranno 394 negozi nel dicembre del 2000 e 445 negozi nel dicembre del 2001.Figure 7 MIPS vs numero di stores. Again maggior parte degli studenti bulbo oculare il grafico e utilizzare estrapolazione lineare grafica per arrivare a le loro previsioni Essi prevedono l'utilizzo di 600 MIPS per il dicembre 2000 e 800 MIPS di dicembre 2001.I hanno gli studenti di eseguire una semplice regressione lineare di MIPS sul numero di punti vendita e di produrre il grafico dei residui figure 8 e 9 io uso l'occasione per sottolineare l'utilità del grafico dei residui nella valutazione del modello evidenzio la forma megafono del grafico dei residui residui sono in aumento come il numero di negozi aumenta e spiegano che questo implica che una trasformazione della variabile dipendente è indicated. Figure 8 MIPS vs numero di negozi. Figura 9 MIPS vs numero di negozi plot. Although residua ho usato la procedura di Box Box-Cox e Cox 1964 per determinare la trasformazione del caso, questa tecnica è oltre la portata di questa classe Pertanto, ho solo detto agli studenti che la trasformazione appropriata è quadrata radice di MIPS e ricordare che ci sono tecniche matematiche che possono essere utilizzate per determinare la trasformazione appropriata ho indirizzare gli studenti interessati a Neter, Kutner, Nachtsheim, e Wasserman 1996 o Prins 2002b per le descrizioni di questo technique. I avere gli studenti ri-valutare la equazione di regressione e produrre il grafico dei residui per questa regressione figure 10 e 11 Anche se la R 2 è leggermente inferiore, i residui sono ora più equamente distributed. Figure 10 MIPS radice quadrata vs numero di stores. Figure 11 MIPS radice quadrata vs numero di negozi residue plot. I hanno anche gli studenti prevedono l'utilizzo del computer per il dicembre 2000 e dicembre 2001 utilizzando l'equazione montato Se gli studenti hanno difficoltà a prevedere MIPS, a causa della trasformazione radice quadrata di MIPS, spiego i calcoli in classe le nuove previsioni sono 664 MIPS di dicembre 2000 e 977 MIPS di dicembre 2001.Again, un adeguamento per stagionalità potrebbero essere effettuati, sebbene, una delle regolazioni stagionalità discussi nel paragrafo precedente potrebbe essere utilizzato qui, di solito ho gli studenti utilizzano un adeguamento medio moltiplicativo Ciò potrebbe essere fatto calcolando effettivo previsto per tutti i mesi, con una media di questi fattori stagionali per ogni mese particolare e moltiplicando il fattore stagionale risultante dal valore previsto Se questo è fatto, le nuove previsioni per il dicembre 2000 e dicembre 2001 sono 700 MIPS e il 1029 MIPS.4 Confronto tra i metodi. dopo che gli studenti hanno utilizzato i vari metodi per prevedere l'utilizzo MIPS, li ho discutere quale metodo hanno più fiducia e perché credono che quel modello è il miglior diversi punti importanti possono essere effettuate here. First, sottolineo che la previsione è un scienza molto imperfetta e nessuna tecnica è perfettamente in grado di prevedere il futuro la tecnica migliore equilibrerà la precisione necessaria, con la complessità e costo del model. Second, sottolineo il valore di complotto dei dati Uno dei migliori e dei metodi più semplici per valutare i vari modelli è un esame visivo dei dati e delle previsioni che potrebbero essere prodotti con il metodo sotto consideration. Third, sottolineo la necessità di tenere conto di tendenze e la stagionalità se queste sono presenti nei dati medie e livellamento esponenziale mobili sono appropriati metodi di previsione solo se i dati sono stazionari Se ci sono tendenze e stagionalità o presenti, i metodi più sofisticati devono essere used. Finally, si discute la difficoltà insita nella ricerca di un predittore causale per la maggior parte dei valori che vogliamo prevedere nel mondo degli affari environments.5 Conclusion. The set di dati può essere utilizzato per dimostrare sia le serie temporali e causale analisi di previsione del set di dati conduce ad una discussione e confronto tra i lati positivi e negativi di vario methods.6 previsione come ottenere il file data. The contiene i dati grezzi il file è un file di documentazione che contiene una breve descrizione del dataset. Appendix - chiave per le variabili in. IMPORTANT leggere con attenzione la compatibilità, la configurazione e l'installazione manuale prima di utilizzare il programma JSW Leggi pagina e poi progredire sulla Tutorial-1,2 e 3 in seguito è possibile visualizzare i video su qualsiasi tempo.1 INTRODUZIONE la PowerStocks Research JSE Condividi WatchList JSW è un potente strumento quantitativo per i nostri abbonati di analizzare l'azione quota sul JSE e identificare l'investimento, nonché opportunità di trading a breve termine si basa su di fine giornata i dati EOD. JSW è utile per i commercianti e degli investitori Con esso è possibile eseguire il seguente esempio tasks.1 le condivisioni out-eseguire il resto del mercato forza relativa 2 Consiglio sulle azioni sono trend e quanto sono forti trend forza tendenza 3 Mostra azioni hanno appena attraversato varie medie mobili 4 Mostra azioni stanno facendo nuovi massimi sblocchi di resistenza 5 Consiglio sulle azioni stanno facendo nuovi minimi guasti di sostegno 6 vedere quante compravendite ha avuto luogo nell'attività quota e ciò che la liquidità generale è come 7 Vedere ciò che il volume e il valore Rand la quota scambiata in per il giorno 8 vedere quello che quote rosa, rimaste invariate o sono diminuiti in qualsiasi settore JSE 9 Consiglio sulle azioni stanno mostrando insolita attività di trading e il volume Condividi Buzz 10 Consiglio sulle azioni stanno formando una depressione e un ritorno dopo un rapido declino 12 vedere i cambiamenti di prezzo del volume-leader, valore-leader, animatori ecc 13 Vedi se la quota è a buon mercato o costoso con il PowerStocks di Valutazione PVM Metric 14 Vedere le Piotroski F partitura salute finanziaria per ciascuna azione 15 Vedere se ogni azione è una formula magica, o Shaughnessy o una strategia candidato può-SLIM 16 Vedi quello che l'ampiezza prezzo-movimento di qualsiasi quota è il numero di back-to-back avanza 17 Vedi la storia di 60 giorni di le azioni dei prezzi in un at-a-glance scintilla linea quote Trova grafico 18 che stanno facendo V, U, rovesciata-L,-V rovesciata e di altre formazioni grafiche 19 azioni Evidenziare che fanno parte del vostro portafoglio personale 20 Esegui 15 pre - funzioni di screening programmate per identificare interessanti candidati quota del 21 Mostra solo azioni hanno forti ricavi storici, utili, cash-flow e dividendi track record di 22 ottenere acquistare automatizzato e vendere di segnali per i singoli JSE shares. All le suddette informazioni è presentato in una singola pagina in cui possono essere filtrati e ordinati per più campi per produrre i dati intelligenti destinati a investitori esigenze l'immagine sotto mostra i 32 campi singoli che possono essere filtrati e ordinati per identificare le opportunità di mercato che altrimenti non sarebbero evidenti per la maggior parte degli investitori e gli operatori don t strabismo, abbiamo espandere successivamente on. Before download, installazione e l'utilizzo JSW per la prima volta, si consiglia vivamente di leggere attentamente quanto compatibilità JSW, Guida all'installazione e alla configurazione disponibile dal link nella parte superiore di questo pag.2 riquadro superiore per evita di dover strizzare gli occhi troppo duro, ci sarà rompere il tavolo watch-list in tre parti e discutere di conseguenza la prima parte, che copre le colonne da a a P appare sotto il riquadro superiore è costituito da righe 1-4 e viene congelato sulla parte superiore del nella pagina, che consente di scorrere verso il basso tutte le 400 azioni sul JSE pur essendo in grado di vedere le intestazioni di riga e tasti funzione Noterete anche che ci sono piccoli triangoli rossi nelle intestazioni delle colonne che denotano brevi commenti a discesa che descrive ogni colonna e la sua funzione basta tenere il mouse sopra il triangolo rosso e le osservazioni dovrebbero appear. The TOP PANE ha cercato sarà più di 30 tasti funzione programmati è sufficiente fare clic su uno dei pulsanti e tutta la JSE per le azioni che corrispondono ai requisiti definiti dal automatizzata funzione Dopo l'esecuzione di una funzione, una descrizione della meccanica funzione apparirà nella sezione informazioni appena a destra del mio arancione Azioni button. In fila-4 si vedrà pulsanti del menu a discesa Filtro per ogni colonna basta cliccare su di loro per un menu filtro di sorta con la quale si può ulteriormente filtrare e ordinare ogni colonna Copriamo questo cOLONNE later.3 AP colonna-a è un indicatore declino anticipo che indica se la condivisione avanzata, è diminuita o rimasta invariata dalla data raffigurato in E3 cellulare , nel corso della giornata di mercato aperto precedente Questo è in realtà un po 'indicatore sorprendentemente utile come per esempio, si potrebbe filtrare colonna D per qualsiasi settore specifico JSE facendo clic sulla scatola filtro a discesa nella cella D4 e ticchettio del settore s siete interessati e quindi è possibile visualizzare un elenco di tutte le azioni in questo settore insieme con i loro indicatori di declino anticipo si potrebbe anche selezionare la casella di filtro a discesa nella cella A4 e quindi selezionare solo gli anticipi a solo vedere tutte le azioni che avanzate in un settore JSE. le colonne da B a D basta dare la quota s JSE ticker suo nome breve e il suo settore si noterà che i nomi nella colonna-c sono collegamenti ipertestuali Se si clicca su questi nomi di condivisione, si verrà indirizzati alla Sharenets pagina fondamentali dare ulteriori informazioni sul società vedi sotto Se si scorre la pagina di cui sopra si ottiene altre informazioni interessanti, come i fondamentali rapidi, SENS avvisi, comunicati stampa, ecc associati con l'azienda Sharenet subscribers. Column E dà il prezzo di chiusura del titolo alla data di il rapporto mostra F il volume scambiato e G indica il numero di scambi individuali hanno avuto luogo sulla quota H fornisce il valore totale scambiato nel giorno in Rand Noterete quella colonna H è colorato con una barra verde per dare un'idea di come questo valore si confronta con il resto delle azioni negoziate quel giorno - se la barra verde è piccolo, è inferiore alla media, se la barra è nel mezzo, la sua media e se i colori delle barre in tutta la cella, la sua all'estremità superiore della le sample. Columns i attraverso M sono nascosti e utilizzato per i calcoli interni colonna-N mostra quanto la quota cambiato nel corso del giorno precedente, in termini percentuali, mentre colonna-O mostra la variazione percentuale del prezzo delle azioni da 5 giorni di negoziazione 1 settimana fa vedrete una debole linea arancione scintilla linea nella colonna-O che rappresenta il movimento del grafico dei prezzi la quota s negli ultimi 5 giorni colonna P fa crescere le azioni nel corso degli ultimi 20 giorni di negoziazione 1 mese Queste colonne sono molto utili per vi darà un'idea delle azioni recente performance.4 capitalizzazione di mercato di più, la liquidità, la resa, VALUTAZIONE forza relativa l'immagine successiva copre le colonne Q fino alla AG Colonna-Q dà le quote di mercato capitalizzazione milioni sulla base del prezzo delle azioni del giorno moltiplicato per il numero di azioni in circolazione, come previsto dalle aziende ultima relazione finanziaria questo è un modo molto migliore per valutare capitalizzazione di mercato dal momento che questo valore potrebbe aver cambiato abbastanza drammaticamente dal momento che la società lo scorso ha pubblicato le sue cifre di mercato-cap Anche in questo caso, si usa una barra colorata a rappresentare dimensione relativa del numero rispetto agli altri JSE companies. Liquidity Colonna-R, LIQ 10d dà un'idea della liquidità del titolo misurando quante volte negli ultimi 10 giorni di negoziazione il titolo è stato realmente scambiati nel un successo commerciale I numeri delle stesse sono prive di significato per voi dal momento che variano così ampiamente dalla quota di condividere, ma se si vuole veramente conoscere la figura, è sufficiente fare clic su qualsiasi cella nella colonna S e il valore verrà visualizzato nel tuo foglio di calcolo s barra di inserimento Noi raffiguriamo con un cerchio bianco che viene compilato in base nera sul seguente values.0 -100 commercia 10 al giorno avg cerchio vuoto illiquidi vedere AFBRICK 100 -500 compravendite 10-50 al giorno marginalmente liquido un quarto pieno cerchio 500 - 2,500 trades 50-250 per day moderately liquid half filled circle CAPITEC 2,500 -10,000 trades 250-1000 per day liquid 75 filled in circle above 10,000 trades over 1,000 per day very liquid fully filled circle. Liquidity is important Illiquid shares can be hard to trade , difficult to sell and sometimes hard to buy at the right price due to wide bid-ask spreads They can give clues to tightly held shares by institutions though - and this is a good thing as it can drive prices up as demand increases This is a tactic used by the CAN-SLIM strategy. Column S gives the share s Dividend Yield in A pink shaded bar shows this dividend yield with respect to a maximum value of 10 Small yields have small pink bars and yields above 10 have full-length pink bars. PowerStocks Valuation Metric PVM Column-T gives the shares PowerStocks Valuation Metric PVM This is based on today s share price and the respective companies earnings-per-share, book-value-per-share, cash-flow-per-share and sales - per-share figures taken from the most recent financial report Many of you are used to using a shares Price Earnings PE ratio to gauge whether a share is cheap or expensive and generally this is sound practice But there are equally important and powerful valuation metrics for a share, such as its Price Book ratio as you will recognize from extensive use in the Piotroski strategy its Price Sales or Price Revenue ratio and its Price Cash-flow ratio Sometimes you are faced with a share with a negative PE which renders it useless as a valuation metric just because the company is showing losses does not mean it is not valuable or going cheap and sometimes it is quite possible for a share with a seemingly high PE to appear expensive but when one considers the other metrics it is actually cheap. For this reason, PVM looks at a shares Price Earnings, Price Book, Price Sales and Price Cash-flow ratios and combines them together in a single metric to give a composite valuation estimate that is more rounded and more reflective of a shares overall valuation The metric ranges from 0 to 4 as shown below and is shown by a signal strength icon.0 OVER-PRICED 1 EXPENSIVE 2 FAIR VALUE 3 CHEAP 4 BARGAIN-BASEMENT A FIRE-SALE ITEM. You can see from the above image that PVM rates ABK as Bargain Basement Cheap and this is a classic example of where PE alone fails in valuating a company ABK s PE is -1 57 but its Price Book is 0 37 its going for 37c on the Rand and its Price Sales ratio is 0 29, both vary cheap valuations Of course, there are many other things you want to consider when making an investment decision sometimes things are cheap for a reason but PVM forms an important part of that When you see a share that PVM rates as cheap expensive you can be sure that all of its PE, Price Book, Price Sales and Price Cash-flow ratios are representative of values close to those the industry accepts as cheap expensive. Relative Strength Column-U is a very useful tool - the 1-month Relative Strength indicator It shows what percentage of the JSE this share out-performed in terms of 1-month share price growth You can see above that LON out-performed 74 of the JSE over a 20 trading-day period This puts it among the top performers on the JSE If you want to know how much the share appreciated over this period then just refer to column-P where you can see it was 6 Obviously, if the value here is 100 then the share is the top performing share and if the value is 0 then it is the worst performing share This can be quite useful to you when deciding what share to choose from a list you are whittling down Want to know which shares are performing the best in a particular sector - just filter the database with the desired sector and then sort by relative strength Exclude illiquid shares to make the list even shorter and then focus on those shares with a relative strength greater than 80 You ll be surprised how small the list is.5 BUZZ METER This ingenious system in columns V and W highlights unusual activity and volume by comparing the number of trades for the day to the 10-day daily average and the number of shares that changed hands volume to the 3-month daily average It is represented as a percentage that depicts the daily value relative to the average being compared to, meaning 100 is average and above this is above average For example we see that LON transacted 213 of its 10-day average trade rate, quite a bit above average, and the volume of shares traded was a whopping 446 of its 3-month average If these percentages exceed certain thresholds then the signal-strength buzz indicator to the left of the will start filling up gradually to bring your attention to the fact that out-of-the-ordinary activity is occurring The more bars fill up in the indicator , the more unusual the respective activity. For advancing shares, a high volume buzz coupled with a low trades buzz is very useful to tip you off to insider movement or smart money or institutions moving into shares on the expectation of some favorable news or the discovery of good value by their research teams that is not yet known by the general public It assists you jump in early on a possible big trend Unusual volume for a declining share obviously points to the opposite, ie insiders learning of some bad news about to hit the wires or pre-knowledge of disappointing results yet to be announced or institutions dumping distributing their shares When there is a high trades buzz then this is indicative of the general investing public climbing aboard and most times is actually accompanied by a low volume buzz It is rare to see high volume and trade buzzes together.6 TREND METER Columns X to AA are a meter measuring the bullish price-action of a share This measures the strength of the shares advancing trend, from 0 through to 4 and uses the shares price in relation to its 15-day and 30-day moving averages The column tagged 15 will display a green tick if the shares price is trading higher than its 15-day moving average and give 2 points to the meter The column tagged 30 will show a green tick if the share is trading above its 30-day moving average for an additional 1 point The column tagged X will show a green tick if the shares 15-day average is above its 30-day average average crossover and give a further 1 point to the meter reading The column tagged T shows the total signal strength from 0 to 4 gained from the points derived in the 15 , 30 and X columns The higher the value, the stronger the bullish trend of the share A value of zero probably depicts a share in a strong decline. Recency indicators You will note some cells filled in with a yellow exclamation mark or a red cross The yellow exclamation mark tells you that the up-crossing occurred within the last 3 days It is very useful to know that a share crossed up through its 15 or 30 day moving average within the last 3 days, as this means you can catch a trend early When the X column has an exclamation mark, it tells you the 15-day average crossed up through the 30 day moving average at least 3 days ago Simply filtering a column to only show exclamation marks will reveal all shares on the JSE that have just performed this action within the last 3 days A red cross means the opposite to the exclamation mark - it means a cross-down occurred within the last 3 days normally a bearish signal, whereas up-crossings are bullish signals. These indicators are useful if you are interested in a share and trying to time the purchase Only buy when there is at least 1 bar strength on the signal As of this writing , which is just after quite a run-up by the JSE, if you filter-by-color and select full signal strength, this only reveals 81 shares on the JSE, or just under 20 of the JSE listings Another useful feature is to search for bearish signal 0 shares in a strong bull market to identify shorting candidates and to search for strong signal 3 or 4 shares in a bear market or correction to identify potential long candidates.7 DONCHIAN METERS This is shown by columns AB and AC and represents shares that are undergoing a Donchian 60-day bullish breakout column AB - HI and those undergoing a 20-day Donchian bearish breakdown column AC - LO A green flag means that today s price as depicted in the report actually represents the new high or new low constituting the Donchian break A red flag means the share is 2 away from the break which implies its either about to make a break or it has already recently made the break and pulled back or fallen slightly since the break In either case the share is trading at or near a 60-day high or 20-day low which is always interesting information Donchian trend-following theory states you should buy a share when it makes new highs and sell a share when it makes new lows.8 FALLEN ANGELS FA Column AD FA is a list of shares that have experienced a recent large decline and are displaying strong signs of an early trough reversal rebound For the current setting for the system, they are all trading at least 10 below their peak since 15th April the actual is shown in column AD The farther they are trading from their peak the better your opportunity at picking a bargain that is likely to rebound strongly The peak and minimum percentage decline the system uses in the computation will vary with market conditions, but the purpose of the system is to constantly scour the market for oversold shares that experienced large declines but are now rebounding. Several characteristics of the shares price action show strong signs of a reversal For example, they are also trading at least 2 up from their recent 10 day low Their 5-day moving average is greater than their 10-day moving average, indicating a sustained short-term up-trend Additionally, the price of the day is greater than one of the previous two days, and the previous day s price is greater than the minimum of the last 6 days. If there is a large correction underway more than 10 then these shares are the Fallen Angels candidates with the obvious idea to find the biggest shares that fell the most, since our research see Anatomy of a Crash shows these shares are likely to rebound the most You are advised to examine these shares after filtering out some of the illiquid ones which will be hard to trade or sell if you need to get out with your own charting package to get a feel for the price curve and the opportunity.9 SINCERITY INDEX TROUGH REVERSAL MARKERS Columns AE SV and AF Sin are associated with PowerStocks proprietary Sincerity Index shown in the column tagged Sin It is a indication of a shares price-breadth and merely measures the number of back-to-back consecutive advancing days in the last two weeks of trading It is a measure of conviction or sincerity in a share s upward price action The value is high during powerful up-moves, and a value of zero represents a weak or vulnerable share There is a blue histogram spark-chart in column AF representing the Sin for the share for the last 20 trading days The number in the cell depicts the actual Sin score for the day We can see that RESILIENT has posted 4 back-to-back advancing days in the last 2 weeks and that its Sin was steadily climbing - showing a powerful up-move in the making. If a share is rising, but the Sin is declining, then this is a sign of WEAKNESS entering the share s price action, a possible warning of a peak If the share is rising but its Sin value is 0 or 1 then it means the rise is not underpinned with much conviction, rising one day then declining the very next day, slowly inching upwards as the advances slightly overcome the declines Such a rise is VULNERABLE as it is not underpinned with any CONVICTION associated with back-to-back advances. Apart from being an excellent gauge for the power behind a share s rise, this indicator is excellent for detecting shares that are making high-confidence trough reversals When a share has had a Sin reading of 0 or 1 for a protracted period and then suddenly the Sin rises by 3 points from 0 to 3 or from 1 to 4 then this is a sign the correction is over and buyers are returning to share, propelling it upwards with conviction It takes a lot for a share that was languishing to suddenly register 3 or 4 back-to-back advances When this occurs, you will see a green encircled tick in the SV column, telling you this share appears to have made a trough reversal V representing the bounce. Have a look at SPG in the above picture This is a classic Sincerity Trough Reversal You can see from the Sin histogram that SPG s Sin score was reading zero for quite some time no blue bars on the left of the histogram You can see from SPG s history chart, which represents the last 40 days trading, that this was associated with a period of price decline It is common for a share to be declining when it cannot muster up any back-back advancing days But then one day, SPG registered a back-back advancing day, shown by a little blue vertical line in the Sin histogram, just under the 3 The reading stayed at 1 for a while a classic sign of the share bottoming or forming a base for the trough and then very recently, the Sin rose to 2 and then to 3 the current reading meaning buyers are flocking back to snap up the share which is now supposedly undervalued or showing value The green tick tells us this would be a good time to take a punt if we are trading CFD s or buy on the dip if we were investors perhaps interested in this share Incidentally, you can see from the FA tag that SPG is also a Fallen Angel having fell some 15 from its last peak. The screen-shot taken above is actually the resulting output of pressing the Sincere-V blue function button This automated function will find all the shares on the JSE that have had their Sin languishing at 0 or 1 for a while and suddenly having risen to 3 or more If you want to catch the trends early , focus on the shares with Sin readings of 3 or 4 If a share appears in this list with a Sin of 6 and above, then chances are the reversal occurred a few days back and you might be a bit late into the move only of concern to short-term traders.10 PRICE HISTORY SPARK-LINE JAVA CHARTS Column AG shows the last 40-days of price history for each share on the JSE we call it a spark-line chart This is incredibly useful to get an at-a - glance view of a share s price history without having to open a charting package You will notice that your mouse cursor turns to a hand when you hold it over the spark-chart If you click on the chart when this happens, you are taken through to the Sharenet free Java Chart application where you can further inspect what is going on, as shown in the example below after clicking on SUPERGROUP s spark-line chart, after noticing that it appears to be making a trough reversal You will notice that the Java Charts have the 15 and 30 days moving averages we use in the TREND METER, programmed into them already If you look at SPG s TREND meter, you will see we were showing a green tick in the 15 column, meaning SPG was trading well above its 15 - day average, but we had a yellow exclamation mark in the 30 column, alerting us to the fact that SPG has crossed up through its 30-day average within the last 3 days Sure enough, you can confirm this event with the Java Chart above If you are a cautious type, you may want to wait for a yellow exclamation mark to appear in the X column, when SPG s 15-day average crosses up through its 30-day average If you watch JSW every time it is published, you will be alerted the day this happens. If you are interested in trading or investing in SPG but want to wait for this event before committing yourself, you may elect to place SPG into the JSWMYSHARES portfolio file on your hard disk, tagging it as a watched share, so that you can simply filter column AM MY SHARES to show all your watched shares so you can look for when the required events occur.11 SAFETY SCREENS The 5 columns from AH-AL depict various screens we maintain on the JSE for various proven investing strategies Shares that belong to these screens normally have characteristics associated with a high probability of success from an investing perspective If you click on the name of the screen, you are taken through to our website where we discuss the in-depth theory behind the relevant screens These columns flag if the share belongs to a certain fundamental category These fields are predominantly associated with SAFETY as inclusion in these categories significantly enhances a shares odds of success, based on well known international research, which our back and forward tests have validated for the JSE Once per week, we run screens on the JSE to determine each shares inclusion in these categories. Piotroski The Piotroski screen gives a score from 1 bad to 9 good for the share s financial practices and standing over the last two reporting periods If a cell is blank as with REI it is because there is some reason this score cannot be computed Either the counter is new, just listed, does not post certain items needed by Piotroski such as banks which don t post revenue figures for example or has not posted two sets of results yet. Magic Formula Column AI will show a colored button if the share is a Magic Formula candidate Green button The share is in the top-5 of the screen on the TOP-50 universe Black button The share is in the top - 5 of the screen on the TOP-100 universe Yellow button The share is ranked 6-10 in the screen on the TOP-50 universe Red button The share is ranked 6-10 in the screen on the TOP-100 universe. Green buttons are better than the yellow buttons Black buttons are better than red buttons You can t say that green buttons are better than black buttons or that yellow buttons are better than red buttons as this depends on your risk profile But in general, for beginners at least, green button shares are kinder than black button shares merely because they are much larger counters Similarly, yellow button shares used in a portfolio will produce less volatile results than a portfolio constructed of red button shares, but in the long run if you can stomach the volatility red buttons can produce better returns If you like to follow our highly popular T40-MF-x 5-share portfolios we create each month and track in the SCOREBOARD page then stick to green button shares. O Neils CAN-SLIM Column AJ shows if the share is a rare CAN-SLIM candidate These shares have shown consistent, accelerating EPS growth over the last 3 years and 6 reporting periods, but they themselves are categorized by a signal strength button as follows.4 bars Growths measured from current previous reporting periods were off positive bases 3 bars Growth off most recent result was off positive base, previous period was off negative base 2 bars Growth off most recent result was off negative base, previous period was off positive base 1 bars Growths measured from most recent previous reporting periods were off negative bases. So whilst all the CANSLIM candidates showed growth of more than 10 for their earnings-per-share figures reporting in the last two financial periods, we give more weighting to growth achieved off a positive base than off a negative base Think of it - EPS growth rising from 10 to 20 is much more impressive than EPS growth rising from -10 to 10 Both are 100 improvements in the growth rates but one could argue it is easier to achieve improvement when coming off negative bases than positive ones. CAN - SLIM shares showing 4 signal strength are the Blue Blood candidates - but they are very rare, as of today s writing there are only 4 such shares on the JSE. TOP-40 TOP-100 Column AK will show a green button if the share belongs the FTSE JSE TOP-40 index tracked by most ETF s and fund managers and a red button identifies a share in the largest 100 shares on the JSE by market-capitalization Beginners are recommended to keep their individual share dealings to the TOP-40 and non - beginners that are still inexperienced are advised to stick to the TOP-100 shares Larger shares are less risky than smaller shares, but of course less risk implies, in general, less reward. O SHAUGHNESSY Column AL will show a button if the share belongs to the O Shaughnessy Cornerstone Value strategy This is a very good strategy for picking high-income shares that also show good capital growth The buttons are colored as follows. Green Ranked 1-5 by shareholder yield Orange Ranked 6-10 by shareholder yield Red Ranked 11-15 by shareholder yield. Green is better than orange, which is better than red, which is better than nothing - at least as far as this strategy is concerned.12 PERSONAL PORTFOLIOS The last column, AM is tagged MY SHARES and is where you can keep track of up to three different personal share portfolios from within JSW You enter these in the JSWMYSHARES file that you must place in the C POWERSTOCKS folder, as shown below.13 AUTOMATED FUNCTION BUTTONS We now discuss all the 30 automated function buttons we have designed into JSW to make it quick and easy for you to identify opportunities that match your risk profile and style of trading investing Just hover your mouse over a picture in JSW and if it turns into a hand, then you know you can click on it to execute an automated function to present a popular view on the market Once you have done this, a description of the function will appear in a text box just to the right of the orange MyShares button, describing the characteristics of the shares you will be seeing in front of you. The first 8 are the Leaders functions, shown in green and red buttons Leaders are defined by the top volume, top value, top activity and top market-cap respectively Clicking on a green function button gives you the respective leaders that advanced and clicking on the red button gives you the leaders that declined for the day All the leaders are defined as being in the top 95th-percentile of their respective category ie Volume leaders are those shares that traded the top 5 most volume, or whose volume exceeded 95 of the rest of the JSE When the screen is completed, the list is shown sorted by price appreciation or depreciation for the day 1D. The 9th and 10th buttons TOP are the big hitters - they are shares that simultaneously qualify for ALL the leader positions, ie they were in the top volume, trades, value and market-cap categories for the day This list is obviously much shorter than the previous ones that only look at one aspect of leadership. J211 INDUSTRIALS This orange button shows all the 26 JSE shares that form part of the J211-INDUSTRIALS sector that is tracked by the SATRIX-INDI ETF It is a mix of various large cap shares from various of our JSE sub-sectors and is not to be confused with the Industrial goods Services sub-sector in the Watchlist column D. J200 TOP-40 This shows the 40 JSE shares that form part of the FTSE TOP-40 Index, tracked by the SATRIX-40 ETF and many TOPI warrants and ALSI futures contracts Very useful if you are trading a product that tracks the TOP-40 and you want to know what shares were responsible for its rise or fall on any given day or even over the last 5 or 20 days. MyShares This button shows all your shares you configured into the JSWMYSHARES file that you stored in C POWERSTOCKS folder This offers a quick way to click one button and be presented with all your investment, trading and watchlist shares so that you can see at-a-glance exactly what happened with them for the day Particularly useful for shares you are stalking and waiting for an exclamation mark to appear in one of the TREND columns or in the Sin-V column to signal a BUY. The picture below shows the remaining 19 function buttons to the right of the page. RESET After running a macro, you can reset the database and clear all the filters and sort fields created by the macro by clicking the bright red RESET function button This just saves you having to manually unclear all the sorts and filters in the various columns yourself if you want to reveal all the shares again to run more complex screens not covered by the macros You do not have to perform this task to run successive macros though, they do this automatically themselves when you activate them. VAL This is a different spin on the classic Piotroski investing strategy Instead of using Price Book as our measure of a undervalued or neglected share why don t we use PVM Clicking this button reveals shares that PVM considers bargain basement and that have Piotroski scores greater than 7.Trend Break shows shares that have traded at least 100 times in the last 10 days, that have a full score for the TREND METER very strong upward trend and also made Donchian Breakouts These are not flash-in-the-pan Donchian breakouts, these are shares that have been showing significant strength for a period the only way to get a full TREND score and finally culminated in a breakout The final list is sorted by relative strength. Shorts shows shares that trade at least 6 times per day and that have ridiculously overpriced PVM valuations coupled with extremely weak financial standings as depicted by Piotroski scores less than 3 It is very risky buying these shares Make sure none of these shares are in your portfolio Experienced traders may opt to take out short positions on these shares when the timing is right when they make Donchian lows or red crosses start appearing in the TREND columns or when Sin starts declining rapidly, even as the share continues to climb Whilst traders can play these shares, they are not advised for long term investors except if you plan to short. Broad Buying are shares that advanced for the day, and where the number of trades conducted for the day are at least 200 of the 10-day average most of them should have a Trade Buzz We also only include shares that have advanced in price over the last 5 days We exclude illiquid shares, meaning at least 100 trades were made in the share in the last 10 days Finally, we restrict the list to shares that have at least a TREND score of 1 The final list is sorted by relative strength This screen always produces some interesting candidates, especially when you see shares in the final list with breakouts or trough reversal flags. Volume Surge looks for shares where the volume traded for the day was at least 150 of the average volume taken over the last 3 months some volume buzz apparent It only includes shares that advanced for the day and that also showed a price increase over the last 5 trading days The list is sorted by Volume Buzz Good for detecting shares undergoing institutional buying or few large buyers Generally speaking these shares have a high Volume Buzz and a low Activity Buzz Illiquid shares are excluded. Turbo looks for shares that are Magic Formula AND O Shaughnessey candidates, with Piotroski scores of 7 8 or 9 The idea is that these shares qualify as candidates for at least 3 strategies so they should have turbo-charged odds of success If you run this screen and don t see any yellow stars in the MY SHARES column then slap yourself on the wrist. Bargains looks for liquid shares at least 10 trades per day that are over R1Bn in market-cap and that have a PVM of Cheap or Bargain Basement It further only looks at shares that have at least a trend score of 1 and have at least moderate financial health depicted by a Piotroski score of 5.Fallen Angels are shares that are making a trough reversal after a large decline of at least 10 The list is sorted by Market-Capitalization List size will vary by market conditions In a strong bull or bear market the list will be very small, but at or near major troughs it will start growing Useful to see in a major correction which shares are leading out of the trough into the next run - up. On the move are shares in the TOP-100 that went up in price over the last 1, 5 and 20 days and out-performed 80 of the JSE over the last month. Plummeting are shares of above-average market-cap that fell in price over the last 5 and 20 trading days, are showing no upward trend and fell in the bottom 20 of the JSE with regard to performance over the last month The spark-line history charts of these shares should look terrible In a strong upward move by the JSE it is always interesting to see the shares going counter-trend. Sincere-V is the most powerful function button It identifies shares of any liquidity, that had a sincerity score of 0 or 1 for quite a while and then suddenly have had this score rising to 3 or 4 This normally signals the end of a decline and beginning of a new up-leg for the share This is of course when traders want to climb into the share to ride the up-leg. The last function buttons to discuss are the PATTERN buttons shown below Clicking on any of these will reveal all the shares whose 40-day price history has displayed a pattern similar to that shown on the button The first button shows shares with a 40-day price history displaying a U or V shape The 2nd button shows shares that went more or less sideways for 10-15 days and then went up in price The last button shows shares that went up in price over the last 10-20 days and then went sideways possible peak A fair amount of programming goes into trying to pick out these patterns and we hope to add more over time but we are sure you will find these useful Click on them and then observe the history spark-line charts of all the shares presented and smile as you see the patterns before you It s not perfect and requires a lot of fuzzy logic in our algorithms but it is effective.14 QUICK FILTERING SORTING TUTORIAL The automated functions we provide present lists of shares worth further inspection You can further whittle down long lists by applying more filters before arriving at your shortlists Also, you may want to develop your own routines to identify share candidates, rather than use our standard ones Either way, it is important for you to learn how to do your own filtering within JSE. We will use the Liquidity indicator as an example to demonstrate filtering techniques and then perform a few examples of how to build your own screening routines You can use the liquidity indicator to sort and filter in many different ways The procedure is the same for the rest of the columns in the JSW sheet - just some menu items may change depending on the data The diagram below shows what menu appears when you click your mouse cursor on the drop-down filter-box in cell R4 You can see some obvious options for sorting, but the filtering is actually the more useful function Filtering hides all shares that don t fit the specified criteria and is therefore more suitable for whittling down a list to discover interesting share candidates. Option-1 Filter by color We have highlighted Filter by Color which reveals the various circles you can select in another menu that appears to the right For example, selecting the half-filled in circle at the bottom of the list would restrict the list to only show shares that are moderately liquid This works for all the other columns that have icons buttons , signal-strength and flags and the appropriate icons will appear as options as demonstrated above The downside with this method is that you can only select ONE icon. Option-2 Numbers filter Selecting this reveals a host of filtering options based on the underlying value in the cells, in this instance number of trades in 10 days The Greater Less Than options are probably the most useful, but the Above Below average and Top 10 options are equally useful since you don t have to remember the ranges of the underlying values Using the Top 10 option is very flexible, since clicking it reveals the box shown above on the right where you can select Top or Bottom and 10 can actually be anything from 0 to 100 and you can filter out the top-x items or even more useful, the top-x percent of items Setting this to Top , 20 and Percent will only show those shares in the top 80th percentile of the column in this case the top 20 of liquid shares. Option-3 Check-list filter This is probably more useful for checking or un-checking text items such as JSE Sectors or individual share names, since the check-list is much smaller than that of individual numbers that might appear in numerical cells However bear in mind the program only displays the universe of items that appear in the column and so quite often it can also be useful to use this to check off various numerical data as well Most useful for the share names and sectors and for the SAFETY columns In the example above for the Magic-Formula column, by un - checking the Blanks option you are instructing JSW to show you ALL the Magic Formula candidates Alternatively, you could check only the 1 s and 4 s and un-check all the others to show you the TOP-5 Magic-Formula candidates in the TOP - 50 and TOP-100 universes only green and black buttons only.15 EXAMPLE SCREENS Here we go through a few exercises to show how we built the automated functions This is useful to demonstrate the power of complex filtering routines as well as show you how to build some of your own routines using the RECORD MACRO function in Excel. EXAMPLE-1 LIQUID BULLISH-TREND WITH BREAKOUTS If we filter the JSE by shares that have a full-score for their TREND T in below image then we have about 81 shares qualifying If we further filter the list to only show shares with green flags in NEW HI , meaning they just made new highs, then the list plunges to only 27 shares Further filtering out the illiquid shares those with a white circle in LIQ 10d meaning less than 100 trades in the last 10 days reduces the list further to only 14 shares The list appears below note the date - do not action any trades on this info and is quite intriguing - it tells us a lot about the market some columns excluded to allow for easier viewing. First, we see that Real Estate dominates the list This could be an excellent early warning that the entire listed property sector is making a large trend move Maybe time to invest in a PTXSPY ETF The second thing to note is that most of these shares are on a high relative strength reading The third thing to note is that there is a very large volume-buzz on DDT and OCT With DDT there is definitely some institutional activity related to the buyout announcement There is a activity buzz on FFA and MTN, SHP and PAP - indicative of broad-based buying or broad selling, if an institution is loading up on a illiquid share and paying many willing sellers a premium to do so. EXAMPLE-2 VOLUME ACTIVITY VALUE LEADERS UP DN Various Leaders screens are very useful to show you what shares drove the market for the day You want to know why the market went down or up, especially if they are big moves Why Because they point you to trends and themes among the investing psychology allowing you to jump onto them or defend against them if they are detrimental to your existing portfolio They also give clues to institutional movement or general retail investor movement The following Leaders screens are highly useful. Volume Leaders UP DOWN Value Leaders UP DOWN Activity Leaders UP DOWN based on trades Market-Cap Leaders UP DOWN movement of the largest shares. Let us look at Volume Leaders UP as an example Once you see how it is done it is very easy to do the exercise to perform the other leader screens filters First we filter the database with the top 5 of volume shares using the Numbers Filter -- Top-10 on column-F Last Volume and setting it to 5 and Percent see below You can vary the level of the percentage we use 5 to produce a list of about 15 shares, the higher the the more shares will be shown The next thing is to filter out advances or declines depending if you are looking at UP or DOWN leaders Assume we want to see UP leaders, to determine who is driving the market up with volume Then simply filter column-A DIR to only show advances as shown below You can either filter by color and select the green UP arrow or tick the selection box to only include cells with a value of 1 A value of 0 will only show unchanged shares and a value of -1 will only show declining shares By the now you will see the list on your page is very small It is showing the top 5 of the most active shares by volume that advanced in price All that is required now is to sort the list by price change You can do an ascending largest to smallest sort by 1-day price change on column-N and then you have your final Volume Leaders UP report as shown below some columns not shown To switch to a Volume Leaders DOWN report, simply change the filter on column-A DIR to only show declining shares choose the red down arrow and change the sort direction on column-N 1D CHG from smallest to largest and presto, you have your report see below Note that ACL was not only a down-volume leader but its 1 week relative strength is appalling meaning its been haemorrhaging all of last week - and in a big way since its actually down 6 4 for the week when the whole market has been up 5 It also has a activity buzz going on meaning widespread selling Not a share we want to be going long on. You can perform the exact exercise on other leader characteristics other than volume, such as column-G of Trades or column-H ZAR Trade Value to get trade activity and value leaders UP DN respectively.16 CONCLUSION JSW is an important step forward with us, and of course, with you It puts more power into your hands, with more up-to-date information, and consolidates various powerful quantitative tools we used to publish in various different places on the web site under one umbrella where all the information can be seen together Additionally the new automated screens allow you to search and identify candidates that reflect your own risk profile and investment trading style without having to wait for prompts from us all the time. For us, the most important capability JSW introduces is to put the power of VALUE, SAFETY and TIMING VST into your hands when identifying shares. VALUE PVM and YIELD gives you a powerful valuation metric, to ensure you do not overpay for shares. SAFETY The PIOTROSKI, CANSLIM, MAGIC FORMULA and O SHAUGHNESSY flags give you peace of mind that the share has characteristics normally associated with successful companies. TIMING The TREND Meter, FA and Sin-V trough flags gives you important information on the price action of the share and if now is the right timing for a purchase or short-sale. Coupling VST with our general market timing signals, that give the ebb and flow of the general market and economic tides , significantly stacks the odds in your favour. WE SUGGEST YOU NOW PROGRESS TO TUTORIAL 1 BELOW.
No comments:
Post a Comment