Ad Alta Frequenza Trading Sistema Design

Ad alta frequenza progettazione del sistema di scambio e processo di negoziazione frequenza management. High processo di progettazione e management. Advisor Roy E Welsch. Department e progettazione del sistema di gestione Program. Publisher Massachusetts Institute of Technology. Date Rilasciato 2009.Trading aziende al giorno d'oggi sono molto affidamento sul data mining sistema, modellazione informatica e sviluppo software gli analisti finanziari svolgono molte attività simili a quelle industrie del software e di produzione, tuttavia, il settore finanziario non è ancora pienamente adottato di alto livello quadri sistemi di ingegneria e gli approcci di gestione dei processi che hanno avuto successo nel software e industrie manifatturiere molti di le metodologie tradizionali di progettazione del prodotto, il controllo di qualità, innovazione sistematica, e il miglioramento continuo si trovano in discipline ingegneristiche possono essere applicate al campo della finanza Questa tesi mostra come le conoscenze acquisite dalle discipline ingegneristiche in grado di migliorare la progettazione e la gestione dei processi di sistemi di trading ad alta frequenza ad alta sistemi di trading di frequenza sono di calcolo basati Questi sistemi sono sistemi software automatici o semi-automatici che sono intrinsecamente complessi e richiedono un alto grado di precisione progettazione La progettazione di un sistema di negoziazione ad alta frequenza collega più campi, tra cui finanza quantitativa, progettazione del sistema e ingegneria del software nel settore finanziario, dove le teorie matematiche e modelli di trading sono relativamente ben studiato, la capacità di implementare questi disegni pratiche di negoziazione reale è uno degli elementi chiave della competitività di un'impresa di investimento s la capacità di trasformare idee di investimento in sistemi di trading ad alte prestazioni in modo efficace ed efficiente può dare una società di investimento di un enorme cont vantaggio competitivo Questa tesi fornisce uno studio dettagliato composto da alta frequenza progettazione del sistema di scambio, la modellazione del sistema e principi, e processi di gestione per lo sviluppo del sistema particolare enfasi viene data alla backtesting e l'ottimizzazione, che sono considerati il la maggior parte delle parti importanti nella costruzione di un sistema di scambio questa ricerca si basa modelli di ingegneria di sistema che guidano il processo di sviluppo Esso utilizza anche sistemi di trading sperimentali per verificare e convalidare i principi affrontati in questa tesi, infine, questa tesi conclude che i principi sistemi di ingegneria e dei quadri possono essere la chiave per successo per l'attuazione ad alta frequenza o il commercio systems. Thesis investimento quantitativo SM --Massachusetts Institute of Technology, design System e gestione del programma 2009 catalogato dalla versione PDF della tesi include riferimenti bibliografici p 78-79.Keywords e progettazione del sistema di gestione Program. High - Frequency Trading - HFT. What è ad alta frequenza Trading - commercio HFT. High frequenza HFT è una piattaforma di trading programma che utilizza i computer potenti per trattare un gran numero di ordini a velocità molto veloce si utilizza algoritmi complessi per analizzare più mercati ed eseguire gli ordini in base alle condizioni di mercato in genere, i commercianti con le velocità di esecuzione più veloci sono più redditizie rispetto commercianti con più lenta esecuzione speeds. BREAKING GIÙ Trading ad alta frequenza - il commercio HFT. High-frequenza è diventato popolare quando gli scambi hanno iniziato a offrire incentivi per le aziende di aggiungere liquidità il mercato, per esempio, il New York Stock Exchange NYSE ha un gruppo di fornitori di liquidità denominata supplementari fornitori di liquidità SLP che tenta di aggiungere la concorrenza e la liquidità per le citazioni esistenti sullo scambio come un incentivo per le aziende, il NYSE paga una commissione o di abbuono per la fornitura ha detto che la liquidità nel mese di luglio 2016, lo sconto medio SLP era 0 0019 per i titoli NYSE - e NYSE MKT-quotata al NYSE Con ​​milioni di transazioni al giorno, questo si traduce in una grande quantità di profitti il ​​SLP è stato introdotto in seguito al crollo di Lehman Brothers nel 2008, quando la liquidità è stata una delle maggiori preoccupazioni per investors. Benefits di HFT. The vantaggio principale di HFT è che ha migliorato la liquidità del mercato e rimosso bid-ask spread che in precedenza sarebbero state troppo piccole Questo è stato testato con l'aggiunta di commissioni su HFT, e come di conseguenza, bid-ask spread sono aumentati uno studio ha valutato come canadese spread denaro-lettera modificate quando il governo ha introdotto commissioni su HFT, e si è riscontrato che gli spread denaro-lettera aumentato di 9.Critiques di HFT. HFT è controverso ed è stato raggiunto con un po 'dura critica ha sostituito una grande quantità di broker-dealer e utilizza modelli matematici e algoritmi di prendere decisioni, di prendere decisione umana e l'interazione fuori dall'equazione decisioni avvengono in millisecondi, e questo potrebbe portare a grandi movimenti di mercato senza ragione come un esempio, il 6 maggio 2010, il Dow Jones Industrial Average DJIA ha subito il più grande punto di caduta intraday mai, in calo di 1.000 punti e cadere 10 in soli 20 minuti prima di risalire un'indagine del governo accusato un ordine di massa che ha attivato un sell-off per la crash. An critica aggiuntivo di HFT è che permette alle grandi aziende di profitto a scapito dei piccoli ragazzi, o degli investitori istituzionali e retail Un altro importante denuncia circa HFT è la liquidità fornita da HFT è fantasma di liquidità, il che significa che fornisce la liquidità che è disponibile al mercato un secondo e andate al prossimo, impedendo ai commercianti di essere effettivamente in grado di commerciare questo liquidity. All il tempo si sente parlare ad alta frequenza di trading HFT e come dannatamente veloce gli algoritmi sono Ma mi sto chiedendo - quello che sta rapidamente questi days. I m non pensare la latenza causata dalla distanza fisica tra uno scambio e il server che esegue un'applicazione commerciale, ma la latenza introdotta dal programma itself. To essere più preciso Qual è il tempo da eventi che arrivano sul filo di una domanda in tal applicazione emette un prezzo dell'ordine sul filo I e tic-to-commercio time. Are stiamo parlando sub-millisecondo O sub-microsecond. How la gente a raggiungere queste latenze di codifica in assemblea FPGA Buon vecchio C code. There s stato recentemente pubblicato un interessante articolo su ACM, fornendo un sacco di dati in oggi s tecnologia HFT, che è un ottimo read. On il filo è una specie di confine evanescente Ci vuole tempo per un pacchetto di dati completo per arrivare, e alcuni di trattamento può già iniziato prima che l'intero messaggio è stato ricevuto Tutto è distorto attraverso i diversi strati del sistema di memoria e il kernel e l'applicazione, e la gente sta prestando molta attenzione a che SH1 skew 1 luglio 13 al 12 49.I m il CTO di un piccolo ditta che produce e vende sistemi HFT basati su FPGA Costruire i nostri sistemi on-top della Solarflare Application Onload motore AOE abbiamo fornire costantemente la latenza da un evento di mercato interessante sul filo 10 Gb S UDP feed di dati di mercato dal ghiaccio o CME alla prima byte del messaggio di ordine risultante colpire il filo nella gamma nanosecondo 750-800 sì, sub-microsecondo Ci aspettiamo che i nostri prossimi sistemi versione sarà nel range nanosecondo 704-710 Alcune persone hanno sostenuto un po 'meno, ma che s in un laboratorio ambiente e non in realtà seduti a un COLO a Chicago e compensazione i commenti orders. The sulla fisica e la velocità della luce sono validi, ma non rilevante tutti che è sul serio HFT ha i propri server in un COLO nella stanza accanto al server di scambio s. per entrare in questo dominio sub-microsecondo non si può fare molto dalla CPU host tranne comandi implementazione della strategia di alimentazione del FPGA, anche con tecnologie come bypass kernel avete 1 5 microsecondi di overhead inevitabile quindi in questo campo tutto sta giocando con FPGA. una delle altre risposte è molto onesto nel dire che in questo mercato altamente segreta pochissime persone parlano gli strumenti che utilizzano o le loro prestazioni Ognuno dei nostri clienti richiede che noi nemmeno dire a nessuno che usano i nostri strumenti né rivelare nulla su come li usano questo non solo rende il marketing difficile, ma impedisce in realtà il buon flusso di conoscenze tecniche tra peers. Because di questa necessità di entrare in sistemi esotici per la parte veloce malvagia del mercato che troverete che il Quants le persone che vengono con gli algoritmi che facciamo andare veloce stanno dividendo il loro algos in strati temporali evento-to-risposta nella parte superiore del mucchio tecnologia sono i sistemi sub-microsecondi come il nostro il livello successivo sono i sistemi su misura C che fanno largo uso di bypass kernel e si ri nel range 3-5 microsecondi il livello successivo sono le persone che non possono permettersi di essere su un filo 10 Gb S solo un hop router dallo scambio, possono essere ancora al COLO s, ma a causa di un gioco brutto noi chiamare roulette porto si ri nelle decine a centinaia di dominio microsecondo Una volta che si entra in millisecondi non s quasi HFT qualsiasi more. answered 27 febbraio 14 a 23 00.Brian, si potrebbe desiderare di sapere, che l'URL-Linked non riesce per fortuna a lavorare user3666197 14 14 agosto al 22 28.Mercury-Minerva quello che fa dire con porta roulette qui 17 15 agosto al 10 55.port roulette si riferisce alla cessione delle porte ai clienti attraverso lo scambio, in un ambiente in cui non tutti i porti hanno lo stesso hop distanza dal server di origine e s o lo stesso hardware di rete Quando si richiede una nuova porta, si sa giocano la parte roulette se si ottiene un porto con buona latenza o no David Arnold 19 novembre 15 alle ore 21 51. mercurio Minerva, si menziona la latenza da un evento di mercato interessante sul filo e FPGA mi chiedevo se ci sono schede di rete Ethernet byte-oriented per evitare la latenza 1-frame costretto dalla NIC tipici frame-at-a-tempo che è almeno 67 ns in 10GbE Sapreste hmijail 27 gennaio al 14 articolo 58.Good che descrive quello che è lo stato di HFT nel 2011 e fornisce alcuni esempi di soluzioni hardware che rende nanosecondi realizzabile Wall Street Need for Trading velocità nanosecondo Age. With la gara per la bassa latenza continua, alcuni partecipanti al mercato sono ancora parlando di picosecondi trillionths di un second. EDIT Come Nicholas gentilmente mentioned. The collegamento cita una società, Fixnetix, che può preparare un commercio di 740ns cioè il tempo da un evento di ingresso si verifica a un ordine che è sent. answered 1 luglio 13 alle 9 03.sll 41 5k 10 67 116.The collegamento cita una società, Fixnetix, che può preparare un commercio di 740ns cioè il tempo da un evento di ingresso si verifica ad un ordine di essere inviati Nicholas 1 luglio 13 a 12 34.Right, questo è il punto essenziale che permetterà di modificare la risposta e aggiungere questo, grazie SLL 1 luglio 13 a 12 giorni 43.These cifra singola tick-to-trade in microsecondi è il bar per le imprese HFT competitive si dovrebbe essere in grado di fare alti singole cifre utilizzando solo software Poi 5 usec con ulteriore hardware. For ciò che il suo valore, TIBCO s prodotto di messaggistica FTL è sub-500 ns per all'interno di una memoria della macchina condivisa e un paio di micro secondi usando RDMA Remote Direct Memory Access all'interno di un data center dopo di che, la fisica diventa la parte principale del equation. So che è la velocità con cui i dati possono ottenere dal feed per l'applicazione che fa decisions. At almeno un sistema di messaggistica ha claimed.30ns interthread, che è probabilmente un punto di riferimento ottimizzato fino , quindi chiunque a parlare di numeri più bassi sta usando qualche tipo di CPU. Once magia si è in app, è solo una questione di quanto velocemente il programma è in grado di prendere decisioni.